Conclusiones clave
Trian Fund Management ha tomado una participación de casi el 5 por ciento en Solventum Corp. y exige tres cambios importantes para abordar lo que califica como una mala gestión significativa desde la escisión de la empresa de 3M.
"La escisión de Solventum se ha gestionado de una manera que ha maximizado la remuneración de los ejecutivos, no el valor para los accionistas", afirmó Trian en una carta abierta publicada el miércoles. La firma señaló que ha tenido noticias de varios grandes accionistas que han expresado su frustración con la compañía.
El inversor activista destacó que la capitalización de mercado de Solventum es de aproximadamente 12.000 millones de dólares, una caída estrepitosa frente a los 25.000 millones de dólares que los analistas habían proyectado en el momento de su separación, borrando 13.000 millones de dólares en valor para los accionistas. En contraste, Trian señaló que el CEO ha recibido más de 80 millones de dólares en compensación en poco más de dos años. Las acciones de Solventum subieron un 1,7 por ciento tras la noticia.
Trian, fundada por Nelson Peltz, esbozó un plan de tres puntos para mejorar el rendimiento. La firma hace un llamado a Solventum para que ajuste sus costos generales, simplifique su cartera mediante la desinversión de negocios no estratégicos, comenzando con la separación inmediata del negocio de Sistemas de Información de Salud, y mejore la asignación de capital priorizando las recompras de acciones.
La firma de inversión declaró que había intentado entablar un diálogo constructivo con la junta directiva de Solventum, pero dijo que la empresa no ha tomado medidas para impulsar el valor ni para añadir una representación independiente de los accionistas. Las acciones de Solventum han bajado un 16 por ciento en lo que va de año, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, según datos de InvestingPro.
La presión pública de Trian coloca a la junta en una posición difícil, obligándola a adoptar las sugerencias del activista o a defender públicamente su estrategia actual. Esta campaña podría derivar en una lucha de poderes si la junta no accede, creando una mayor volatilidad para una acción que aún no ha generado rendimientos para sus accionistas.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
