Conclusiones clave
Seaport Research Partners elevó el viernes la calificación de Texas Instruments de Neutral a Comprar, fijando un precio objetivo de 400 dólares que implica un potencial de revalorización del 29%, a medida que se acelera la demanda de chips de gestión de energía en los centros de datos de IA.
"La creciente demanda de energía y la intensidad eléctrica por rack están impulsando a los centros de datos a reestructurar la forma en que distribuyen la electricidad", afirmó el analista de Seaport, Jay Goldberg, en una nota. "Se espera que esto provoque un aumento en la demanda de semiconductores analógicos de potencia".
La mejora de calificación se produce tras un salto interanual del 90% en los ingresos por centros de datos de Texas Instruments durante el trimestre de marzo. Seaport espera que el mercado total direccionable para estos chips de potencia analógicos crezca de los 5.000 millones de dólares actuales a 15.000 millones de dólares en 2030, impulsado por la construcción de servidores de IA más intensivos en energía. El nuevo objetivo de 400 dólares de la firma se encuentra entre los más altos de Wall Street.
Las acciones de Texas Instruments (TXN) subieron un 4,2%, hasta 311,02 dólares, tras la noticia, ampliando un repunte del 76% en lo que va de año. La mejora de calificación redefine a la empresa como un beneficiario clave del auge de la infraestructura de IA, desplazando el enfoque de una recuperación industrial cíclica a una historia de crecimiento estructural.
La llamada alcista de Seaport destaca un tema creciente en Wall Street: el impacto del auge de la IA se extiende más allá de los fabricantes de GPU de alto perfil como Nvidia hacia los proveedores de componentes críticos. Texas Instruments, que fabrica chips analógicos y embebidos, proporciona equipos esenciales de gestión de energía, conversión de señales y refrigeración para centros de datos.
En el primer trimestre, el negocio de centros de datos de la compañía alcanzó una tasa de ejecución de ingresos de más de 1.200 millones de dólares, aumentando un 90% interanual y un 25% secuencialmente. Este crecimiento se produce junto con una recuperación en su mercado industrial principal, donde los ingresos crecieron más del 30%.
Otros analistas también han tomado nota del impulso. Vijay Rakesh, de Mizuho, elevó recientemente su precio objetivo para TXN de 255 a 300 dólares, citando los vientos de cola impulsados por la IA. La sólida posición de la compañía se ve respaldada además por un perfil de flujo de caja en recuperación, con un flujo de caja libre de los últimos 12 meses que aumentó a 4.400 millones de dólares desde los 1.700 millones de un año antes.
La mejora de Seaport proporciona un nuevo ancla de valoración para los inversores, centrándose en el potencial de ingresos a largo plazo de las arquitecturas de centros de datos de 800 voltios de próxima generación. Los inversores estarán atentos ahora a los resultados del segundo trimestre de la compañía, donde se prevén unos ingresos de entre 5.000 y 5.400 millones de dólares, para confirmar si se pueden mantener las extraordinarias ganancias de los centros de datos.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
