Tesla cae un 4% mientras la amenaza robótica de OpenAI desafía la visión de Optimus

La incursión de OpenAI en la robótica la coloca en una trayectoria de colisión con las ambiciones de robots humanoides de Tesla, amenazando un pilar clave de la tesis de valoración a largo plazo de Elon Musk para el fabricante de automóviles.

Las acciones de Tesla Inc. cayeron hasta un 4.1% en las primeras operaciones del lunes después de que OpenAI revelara planes para expandirse hacia la robótica, desafiando directamente la visión de Elon Musk para el robot humanoide Optimus. El movimiento señala que la startup de IA mejor financiada ahora apunta a la automatización del mundo físico, un mercado que Tesla ha estado desarrollando desde 2021.

"El mercado de la robótica humanoide se está convirtiendo en una carrera de dos caballos entre Tesla y OpenAI, y OpenAI tiene una ventaja de capital masiva", dijo Gene Munster, socio director de Deepwater Asset Management. "La narrativa de Optimus de Tesla ya era especulativa — esto hace que sea más difícil justificar la prima".

OpenAI ha recaudado más de 20 mil millones de dólares en financiamiento acumulado, incluyendo una ronda de 6.6 mil millones de dólares en octubre de 2024 que valoró a la compañía en 157 mil millones de dólares. La división de robótica de la startup aprovechará su modelo de lenguaje grande GPT-5 para tareas de percepción y manipulación en el mundo real, según una persona familiarizada con los planes. El Optimus de Tesla, presentado por primera vez en forma de prototipo en septiembre de 2022, aún no ha entrado en producción comercial.

La amenaza competitiva llega mientras el negocio automotriz principal de Tesla enfrenta sus propias presiones. La compañía entregó 1.63 millones de vehículos a nivel mundial en 2025, con el Model 3 y el Model Y representando la mayor parte del volumen. En India, Tesla acaba de lanzar el Model Y Premium RWD a ₹50.89 lakh (61,000 dólares), su oferta más asequible en el mercado, mientras busca crecimiento más allá de los mercados occidentales saturados. Mientras tanto, la compañía retiró un aviso de terminación de un acuerdo de suministro de grafito con la australiana Syrah Resources el lunes, resolviendo una disputa de calidad sobre materiales de ánodo para su instalación de baterías en Luisiana.

Por qué la robótica es importante para la valoración de Tesla

Tesla cotiza aproximadamente a 70 veces las ganancias históricas, un múltiplo que refleja un valor futuro significativo de proyectos más allá del automóvil — incluyendo Optimus, robotaxis y almacenamiento de energía. Musk ha dicho que espera que Optimus se convierta en el negocio más valioso de Tesla con el tiempo, proyectando un mercado total direccionable de 10 mil millones a 20 mil millones de unidades. La entrada de OpenAI introduce un competidor bien capitalizado con capacidades probadas de IA en esa ecuación.

El esfuerzo robótico de OpenAI se beneficia de una infraestructura existente. El modelo GPT-5 de la compañía, que obtuvo un 92.1% en el benchmark MMLU, puede adaptarse para tareas de control robótico sin la enorme sobrecarga de entrenamiento necesaria para construir un modelo fundacional desde cero. Tesla, por el contrario, debe desarrollar tanto el hardware como el software de IA incorporado internamente, una inversión dual que podría estirar los recursos de ingeniería.

Impacto para los inversores y qué viene después

Las acciones de Tesla, que han caído aproximadamente un 25% desde su máximo de 52 semanas, ahora enfrentan un lastre adicional. La competencia robótica agrava las preocupaciones existentes sobre la desaceleración de la demanda de vehículos eléctricos y la atención dividida de Musk entre Tesla, SpaceX, xAI y sus otras empresas. Musk fusionó recientemente xAI con SpaceX y ha planteado la idea de combinar SpaceX con Tesla, un movimiento que, según expertos en gobierno corporativo, podría concentrar aún más su control.

Para los inversores, la pregunta clave es si la ventaja de ser el primero en el mercado de hardware humanoide de Tesla — la compañía ha estado probando Optimus en sus fábricas desde principios de 2024 — puede compensar la ventaja de OpenAI en software de IA. "El hardware es difícil de replicar, pero los fosos de software en IA se están profundizando trimestre tras trimestre", dijo Munster. "Tesla necesita mostrar un producto funcional a escala antes de que OpenAI alcance en el lado del hardware".

Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.