Tencent Holdings Ltd. está comercializando dos de sus modelos de IA avanzados, rompiendo de forma decisiva con la estrategia de "escala a toda costa" que ha definido la carrera de la IA en China, un movimiento que hizo subir sus acciones más de un 4 por ciento.
"Tencent ha cambiado de rumbo", declaró su fundador Pony Ma en una junta de accionistas en mayo, señalando un giro estratégico que el mercado está viendo ahora en acción.
La división de la nube de la compañía anunció que sus modelos Hy3 preview y DeepSeek-V4-Pro finalizarán su beta pública gratuita el 27 de mayo, pasando a un servicio comercial formal con cargos basados en el uso. La medida está validada por los primeros datos del mercado; el modelo Hy3 Preview de Tencent mantuvo la primera posición en el router de modelos global OpenRouter durante tres semanas consecutivas, incluso después de pasar de gratuito a de pago, mostrando una clara disposición a pagar por la calidad.
Este giro hacia la monetización refleja una dura realidad en el sector de la IA, ilustrada recientemente por la decisión de ByteDance de recortar aproximadamente el 30 por ciento de sus proyectos de aplicaciones de IA. Según se informa, los costes de inferencia de IA de ByteDance en 2025 superaron los 8.000 millones de RMB, aproximadamente 2,3 veces sus ingresos incrementales por productos de IA. El episodio demuestra que el manual de Internet móvil de escalar usuarios indiscriminadamente no es un camino viable en la era de la IA costosa.
El fin de la era del 'lanzar y esperar'
Durante los últimos años, los gigantes tecnológicos chinos como Tencent, Alibaba y Baidu siguieron una estrategia familiar: lanzar docenas de productos paralelos y apostar por un éxito rotundo. Esa lógica falla en la IA por tres razones estructurales.
En primer lugar, a diferencia de las aplicaciones móviles donde los costes marginales se acercan a cero, los costes de inferencia de la IA escalan directamente con el uso. Cada consulta incurre en costes reales de computación y almacenamiento, lo que significa que el crecimiento de usuarios puede profundizar las pérdidas. En segundo lugar, el poder de los modelos fundacionales se está tragando la capa de aplicación, y empresas como OpenAI y Google a menudo incorporan en meses características sobre las que se construyen herramientas más pequeñas. En tercer lugar, los costes de cambio de usuario se han desplomado, sin gráficos sociales ni ecosistemas de datos para retener a los usuarios.
De la escala a la defensa
La comercialización de Tencent es una señal clara de que la industria está pasando de la experimentación basada en la escala a la ejecución basada en la defensa. El salto de las acciones de la empresa y una reciente recompra de acciones por valor de 500 millones de HKD subrayan su confianza en la nueva estrategia. Los nuevos fosos en la IA no son el número de usuarios, sino los datos propietarios, la integración profunda en los flujos de trabajo y el control sobre los canales de distribución.
El mercado de aplicaciones de IA se está bifurcando. Por un lado están las plataformas de propósito general, intensivas en capital y de alto riesgo. Por otro, está surgiendo un segmento más duradero: sistemas de IA de precisión creados para flujos de trabajo específicos con una alta retención y un claro retorno de la inversión. Al cobrar por sus modelos de alto rendimiento, Tencent se está posicionando para capturar valor en este nuevo mercado más asentado. El movimiento presiona a competidores como Baidu y Alibaba para que demuestren que sus propias empresas de IA pueden convertirse en motores de ingresos sostenibles, no solo en experimentos costosos.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
