Conclusiones clave:
Las acciones tecnológicas de EE. UU. están preparadas para abrir en un nuevo máximo histórico este martes, con los futuros del índice Nasdaq 100 apuntando a un nivel por encima de los 18.000, ya que los inversores priorizan el poder de generación de beneficios del sector sobre los persistentes riesgos geopolíticos de Irán.
"La memoria sigue siendo fundamental para nuestra cobertura de IA, encajando con los semiconductores de IA, el hardware de IA y los hiperescaladores", afirmó Ben Reitzes, analista de Melius Research, en una nota de inicio de cobertura de Micron Technology. "Se espera que el ciclo de la memoria de IA continúe hasta el final de la década".
El movimiento al alza en tecnología contrasta con la debilidad general del mercado, ya que los descensos en los sectores de salud, minería y energía hicieron caer al S&P/TSX Composite un 0,2% en su última sesión. El índice de volatilidad CBOE (VIX) se mantiene moderado cerca de 14, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años se mantiene estable en el 4,5%. Tecnología y servicios de comunicación fueron los sectores con mejor desempeño, mientras que el sector energético se rezagó, con los futuros del crudo West Texas Intermediate rondando los 105 dólares por barril.
La divergencia resalta un mercado cada vez más concentrado en un puñado de megacapitalizaciones tecnológicas, lo que sugiere que los inversores tienen una alta tolerancia al riesgo geopolítico cuando se trata del crecimiento relacionado con la IA. Todas las miradas estarán puestas en los resultados del tercer trimestre de AppLovin el miércoles para una nueva lectura sobre la salud del sector de tecnología publicitaria (adtech).
El apetito de los inversores por las acciones tecnológicas parece insaciable, incluso cuando las tensiones en Oriente Medio no muestran signos de remitir. Los informes de ataques de embarcaciones pequeñas y ataques con drones no han logrado mellar el entusiasmo por un sector impulsado por la promesa de la inteligencia artificial. Este sentimiento de riesgo en la tecnología contrasta fuertemente con otras partes del mercado. Por ejemplo, las acciones canadienses han tenido dificultades, con caídas en minería y energía pesando sobre el TSX, que vio cómo valores destacados como Fairfax Financial e Imperial Oil caían más de un 4%.
El sentimiento alcista en tecnología está respaldado por sólidas calificaciones de analistas. Melius Research inició recientemente la cobertura de Micron (NASDAQ: MU) con una calificación de "Compra" y un precio objetivo de 700 dólares, citando la demanda duradera de memoria en el sector de la IA. Esta confianza se vio reforzada por la inversión de Micron en SiMa.ai, una empresa especializada en IA física.
Dentro del sector tecnológico, las empresas de software y adtech también están demostrando fortaleza. Las acciones de AppLovin (NASDAQ: APP) ganaron un 12% el mes pasado, desafiando los vientos en contra que han afectado a otras empresas de software como servicio (SaaS). El próximo informe de resultados de la empresa es muy esperado, y los analistas prevén un aumento del 19,6% en los ingresos hasta los 1.780 millones de dólares. El desempeño de la acción, respaldado por notas favorables de Macquarie y Argus, indica que los inversores están diferenciando entre varios modelos de negocio de software en el entorno actual.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
