Puntos clave:
Las acciones de Sterling Infrastructure cotizan a 31,8 veces las ganancias futuras tras un repunte del 216%, respaldadas por una cartera de pedidos récord y la creciente demanda de infraestructura de IA.
Los nueve analistas que cubren Sterling califican la acción como Compra Fuerte, con un precio objetivo promedio de $945.71 que implica un potencial de subida del 32% desde los niveles actuales, según Zacks Investment Research.
Los ingresos del primer trimestre se dispararon un 92% interanual, mientras que las ganancias ajustadas por acción saltaron un 120%. La dirección elevó la guía anual a ingresos de entre $3,700 millones y $3,800 millones y un BPA ajustado de $18.40 a $19.05. El Consenso de Zacks para las ganancias de 2026 ha aumentado a $19.12 por acción desde $13.65 en los últimos 60 días.
La valoración premium deja menos margen para el error, pero la creciente exposición de Sterling a centros de datos impulsados por IA y la construcción de semiconductores proporciona un viento de cola de demanda a largo plazo. El segmento de E-Infraestructura de la compañía, que registró un crecimiento de ingresos del 174% en el primer trimestre, ahora representa más del 90% de la cartera total de pedidos.
La cartera de pedidos firmada de Sterling alcanzó los $3,800 millones al cierre del primer trimestre, un aumento del 78% interanual, mientras que la cartera combinada se disparó un 131% hasta los $5,150 millones. Incluyendo adjudicaciones no firmadas y fases futuras de proyectos, la compañía tiene visibilidad sobre casi $6,500 millones de trabajo futuro. La dirección señaló que el creciente tamaño, complejidad y duración de los proyectos continúa fortaleciendo la visibilidad de ganancias a largo plazo.
El negocio de E-Infraestructura de la compañía, que incluye centros de datos, manufactura avanzada e instalaciones de semiconductores, impulsó un aumento del 177% en los ingresos operativos ajustados del primer trimestre. Sterling también aseguró la fase inicial de un gran campus de fabricación de semiconductores durante el trimestre, lo que la dirección describió como el comienzo de una oportunidad mucho mayor que se espera se acelere más adelante en esta década.
Sterling cotiza por encima del P/E promedio de la industria de 29,8 veces, pero por debajo de las 36,2 veces de MasTec Inc. EMCOR Group Inc. cotiza a 25,3 veces, mientras que Granite Construction Inc. cotiza a un múltiplo inferior. Sterling ha superado a sus tres competidores en el último año, con una ganancia del 216% que supera el aumento del 126% de MasTec, la ganancia del 60% de Granite Construction y el avance del 46% de EMCOR.
La compañía adquirió recientemente Stone Ridge Contracting, que se espera genere entre $180 millones y $200 millones en ingresos durante 2026, fortaleciendo sus operaciones de desarrollo de terrenos en el Pacífico Noroeste y Texas. La sólida generación de efectivo y un balance saludable brindan flexibilidad para futuras adquisiciones mientras continúa la recompra de acciones.
El segmento de Soluciones de Construcción sigue bajo presión, y la dirección espera que los mercados de construcción residencial sigan siendo desafiantes hasta 2026 debido a las presiones de asequibilidad. Cualquier desaceleración en el gasto de capital en infraestructura de IA, retrasos en proyectos o una inversión más débil por parte de los clientes podría reducir las expectativas de crecimiento futuro.
El aumento de la guía indica que la dirección espera que la demanda de IA se acelere. Los inversores estarán atentos a los próximos resultados trimestrales para ver una expansión continua de márgenes y nuevas adjudicaciones de contratos de centros de datos.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
