Puntos clave:
El SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF alcanzó los $48.34, su nivel más alto en un año, ya que las tensiones geopolíticas y la debilidad tecnológica dirigieron el capital hacia activos generadores de ingresos.
El SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF subió a $48.34 por acción el 11 de junio, un máximo de 52 semanas, mientras los inversores rotaban desde el crecimiento hacia las acciones de dividendos.
"Los valores que pagan dividendos sirven como fuentes principales de ingresos confiables para los inversores, particularmente durante períodos de volatilidad en los mercados de renta variable", señaló Zacks Investment Research en una nota.
El fondo ha ganado un 12.81% en lo que va del año y un 17.26% en los últimos 12 meses. Su rendimiento por dividendo se sitúa en el 4.11%, con una ratio de gastos del 0.07%. El sector inmobiliario representa el 27.2% de la cartera, la mayor asignación sectorial, seguido por bienes de consumo básico y financieras. El ETF posee 83 valores y tiene una beta de 0.71, lo que lo hace menos volátil que el mercado en general.
El catalizador del movimiento fue triple: nuevos ataques estadounidenses contra objetivos en Irán que presionaron un alto el fuego ya frágil, un repunte de la inflación en mayo impulsado por el aumento de los costos energéticos, y la debilidad en el sector tecnológico. En conjunto, estos factores empujaron el capital hacia activos defensivos y generadores de ingresos. El alpha ponderado del fondo de 14.84, calculado por Barchart, sugiere un impulso alcista adicional.
SPYD, que sigue al S&P 500 High Dividend Index, ha acumulado $7.38 mil millones en activos desde su lanzamiento en octubre de 2015, lo que lo convierte en uno de los ETF más grandes del segmento de gran capitalización orientado al valor. El índice selecciona los 80 valores con mayor rendimiento por dividendo del S&P 500. Las principales participaciones incluyen Apa Corp con un 1.78% de los activos, Lyondellbasell Industries y Dow Inc., y las 10 posiciones principales representan el 15.48% de la cartera.
La asignación sectorial más pesada del fondo es el sector inmobiliario con un 27.2%, un segmento que se beneficia de ingresos por alquiler estables y que normalmente se mantiene firme durante períodos de tasas estables. Los bienes de consumo básico y las financieras completan los tres principales pesos sectoriales, todas áreas que tienden a superar a los sectores de crecimiento durante períodos de creciente incertidumbre.
El rango de 52 semanas de SPYD abarca desde $41.80 hasta $48.34, lo que significa que el ETF se ha recuperado más de un 15% desde su mínimo. Su desviación estándar del 14.03% en los últimos tres años lo sitúa en la categoría de riesgo medio, mientras que la beta de 0.71 indica que el fondo se mueve menos que el S&P 500 en cualquier dirección.
La rotación hacia ETF de dividendos podría acelerarse si las ganancias tecnológicas decepcionan o las tensiones geopolíticas escalan aún más, reforzando la demanda del rendimiento del 4.11% del fondo como amortiguador contra la volatilidad del mercado de renta variable. Zacks califica a SPYD como Compra Fuerte con una perspectiva de riesgo medio.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
