Puntos clave:
Las acciones de SpaceX (NASDAQ:SPCX) se desplomaron un 10% hasta aproximadamente $158 el jueves 19 de junio, extendiendo la caída de dos días al 14%, mientras la euforia posterior a la OPV daba paso a la toma de ganancias y a los vientos macroeconómicos adversos derivados de la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas.
La caída llevó a SPCX por debajo de su precio de apertura de OPV de $160.95 por primera vez desde su debut el 12 de junio, borrando la mayor parte de las ganancias de una racha alcista de tres días que brevemente había elevado la capitalización de mercado de la compañía por encima de Amazon y Microsoft. La capitalización de mercado de SpaceX se sitúa ahora en aproximadamente $1.22 billones, por debajo del pico de más de $2 billones alcanzado durante la sesión del martes.
"La velocidad del repunte posterior a la OPV no era sostenible, y la postura hawkish de la Fed dio a los traders de momentum una razón para tomar ganancias", dijo Tom Brennan, analista de renta variable en Edgen. "Un retroceso del 14% después de un aumento del 50% en cuatro días es toma de ganancias de libro de texto, no un colapso estructural".
La venta masiva se aceleró después de que la Reserva Federal mantuviera las tasas de interés sin cambios el miércoles, con la conferencia de prensa del presidente Kevin Warsh pesando sobre el sentimiento hacia los títulos de crecimiento. El tecnológico Nasdaq Composite, de amplia base, cayó un 1.3% el miércoles, mientras que el S&P 500 bajó un 1.2%. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió 3 puntos básicos hasta el 4.38%, añadiendo presión sobre los títulos de alto múltiplo como SpaceX. El índice del dólar estadounidense se mantuvo cerca de 104.5, mientras que el crudo Brent cayó un 1.6% hasta $78.30 por barril, reflejando un posicionamiento general de aversión al riesgo en todas las clases de activos.
La rotación sectorial fue evidente a medida que el capital fluía fuera de los títulos de momentum. El sector tecnológico de la información del S&P 500 cayó un 1.8%, el peor rendimiento entre los 11 grupos GICS, mientras que los servicios públicos y los bienes de consumo básico —sectores defensivos— ganaron un 0.6% y un 0.4%, respectivamente. El índice de volatilidad Cboe subió 1.2 puntos hasta 18.7, reflejando un aumento en la demanda de cobertura.
El entusiasmo minorista, que había definido el debut de SPCX como el título más comprado por inversores individuales durante tres sesiones consecutivas según Vanda Research, mostró señales de enfriamiento. El foro WallStreetBets de Reddit pasó de publicaciones alcistas a hilos escépticos sobre la venta institucional y los próximos vencimientos de períodos de restricción. Una puntuación compuesta de mercado de predicción y sentimiento social para SPCX se situó en 37, con sesgo bajista.
Incluso mientras la acción caía, el caso alcista ganó representación institucional. Arete inició cobertura de SpaceX con una calificación de Comprar y un precio objetivo de $401, el más alto del mercado, argumentando que la compañía "está descomponiendo problemas complejos de ingeniería en tareas secuenciales" en los ámbitos del espacio, la conectividad y la inteligencia artificial. El precio objetivo consensuado de los analistas se sitúa en $164, lo que implica que la acción está aproximadamente en línea con las expectativas promedio a los niveles actuales.
El próximo catalizador para SpaceX es su primer informe trimestral de resultados como empresa pública, previsto para principios o mediados de agosto. Ese informe activará el primer tramo de vencimientos de períodos de restricción para los primeros inversores: hasta el 30% de las Acciones Elegibles para Liberación Anticipada podrían volverse negociables si la acción se mantiene por encima de $175.50, un nivel que ya ha quedado por debajo. El hito de los 70 días de restricción cae el 21 de agosto, cuando un tramo adicional del 7% se vuelve elegible para la venta, lo que potencialmente añade mayor presión de oferta.
Este artículo tiene fines únicamente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
