El S&P 500 cayó un 0,2% para cerrar en 5.245 el lunes, ya que un fuerte aumento en los precios del petróleo, impulsado por el renovado conflicto en Oriente Medio, provocó una rotación hacia las acciones energéticas e industriales.
"Los eventos del fin de semana en el Estrecho de Ormuz reintrodujeron una prima de riesgo geopolítico que se había estado desvaneciendo", dijo un estratega de un importante banco de inversión. "Por ahora, el mercado de valores lo está tomando con calma, pero unos precios del petróleo sostenidamente altos podrían convertirse en un viento en contra para la inflación y el crecimiento".
La moderada caída en el índice general ocultó una divergencia significativa bajo la superficie. El crudo Brent, el referente mundial del petróleo, subió más del 6 por ciento hasta aproximadamente 96 dólares el barril. Esto se produjo tras los informes de un destructor de la Marina de EE. UU. que incautó un barco de bandera iraní e Irán atacando otros dos barcos, revirtiendo una reciente desescalada. El volumen de operaciones en la Bolsa de Nueva York fue un 5 por ciento superior a su promedio de 20 días, mientras que el Índice de Volatilidad CBOE (VIX) subió a 18,5.
La jornada de negociación sugiere que los inversores están recalibrando sus carteras ante una tensión geopolítica sostenida y mayores costes energéticos. Si bien el S&P 500 había subido casi un 10 por ciento este mes con la esperanza de un alto el fuego, los acontecimientos del fin de semana sirven como recordatorio de que el conflicto, ahora en su octava semana, sigue siendo una variable clave para los mercados de cara a mayo.
Rotación sectorial en el foco
La principal reacción del mercado fue una huida hacia activos que se benefician del aumento de los precios de las materias primas y de la actividad económica física. El Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) fue el líder indiscutible del día, subiendo un 2,5% gracias a los mayores precios del crudo. Las acciones industriales también encontraron demanda, con el Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) ganando un 1,2%.
En contraste, los sectores sensibles a los tipos de interés se rezagaron. El Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) cayó un 0,8% mientras los inversores sopesaban el impacto inflacionario de los mayores costes de la energía. El Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) también bajó un 0,6%.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió ligeramente al 4,65% debido a que el aumento del precio del petróleo renovó las preocupaciones sobre la inflación, mientras que el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) se mantuvo estable en torno a 106,20.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
