Puntos clave:
Los fondos southbound rotaron HKD1.600 millones fuera de Tencent Holdings (0700.HK) hacia acciones de semiconductores y hardware el 26 de mayo, según datos de Stock Connect.
"El capital está rotando desde los nombres de internet de megacapitalización hacia jugadas de infraestructura de IA y semiconductores, mientras los inversores se reposicionan para la próxima fase del desarrollo de la inteligencia artificial", dijo Jing Jie Yu, analista de Morningstar.
Lenovo Group (0992.HK) recibió la mayor entrada neta con HKD780,6 millones, seguida de Semiconductor Manufacturing International Corp (0981.HK) con HKD655,8 millones y Hua Hong Semiconductor (1347.HK) con HKD495,2 millones. Tencent (0700.HK) lideró las salidas con HKD1.600 millones, seguida de Alibaba Group (9988.HK) con HKD1.300 millones y Yangtze Optical Fibre and Cable (6869.HK) con HKD526,4 millones. El volumen total de negociación southbound alcanzó los HKD157.440 millones, con una salida neta de cero.
La rotación señala un cambio en la preferencia de los inversores hacia acciones de hardware y chips que son beneficiarias directas del gasto en infraestructura de IA, mientras que los gigantes de internet enfrentan toma de ganancias tras recientes repuntes. Las acciones de Lenovo se dispararon un 15,5% en la jornada, mientras que SMIC ganó un 5,7% y Hua Hong Semi saltó un 10,5%.
Lenovo Lidera las Entradas a Medida que la Tesis de Infraestructura de IA Gana Tracción
La fuerte entrada de Lenovo se produjo después de que la compañía registrara su crecimiento trimestral de ingresos más rápido en cinco años, con los negocios relacionados con IA representando el 38% de los ingresos totales. El beneficio neto se multiplicó casi seis veces hasta los USD 521 millones, muy por encima de las expectativas de los analistas de USD 291 millones. El analista de DBS, Jim Au, elevó el precio objetivo de Lenovo de HK$19,00 a HK$23,50, afirmando que el último rendimiento trimestral de la compañía fortaleció el argumento para que los inversores la vean como una empresa de infraestructura de IA y plataforma de IA híbrida, en lugar de simplemente un fabricante de PC.
Morningstar espera que los ingresos del segmento de infraestructura de Lenovo aumenten un 35% en el año fiscal 2027, respaldados por agresivos despliegues de servidores y una adopción más amplia de IA empresarial. Goldman Sachs también elevó su precio objetivo sobre Lenovo a HK$27 con una calificación de compra.
Los Flujos de Shanghai y Shenzhen Connect Diverge
En el Shanghai-Hong Kong Stock Connect, CNOOC (0883.HK) fue la acción más activa con la mayor entrada neta de HKD956 millones, mientras que SMIC registró la mayor salida neta de HKD1.300 millones. En el Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, SMIC registró la mayor entrada neta de HKD1.900 millones, mientras que Alibaba vio la mayor salida neta de HKD1.100 millones.
La divergencia entre los dos programas de conexión pone de relieve las diferentes estrategias de posicionamiento entre los inversores continentales, con los fondos con sede en Shanghái favoreciendo los nombres energéticos y los fondos con sede en Shenzhen rotando hacia acciones de semiconductores.
Los movimientos del Hang Seng Index y del Hang Seng Tech Index en la jornada reflejaron esta rotación, a medida que el capital fluyó desde los pesos pesados de internet hacia acciones de hardware industrial y tecnológico. El cambio se produce mientras los inversores globales descuentan cada vez más un gasto de capital sostenido relacionado con la IA, beneficiando a las empresas posicionadas a lo largo de la cadena de suministro de hardware y semiconductores.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
