Conclusiones clave:
Las exportaciones de Corea del Sur crecieron al ritmo más rápido en casi cinco décadas, impulsadas por una triplicación de los envíos de semiconductores.
Las exportaciones de Corea del Sur aumentaron un 70,9% en junio en comparación con el año anterior, hasta alcanzar un récord de $102.250 millones, la expansión más rápida desde octubre de 1978, ya que la demanda de chips de memoria para IA superó las restricciones de oferta en toda la cadena de suministro de semiconductores.
"Asia parece haber dejado de lado en gran medida el impacto del shock de los precios de la energía, y la mayoría de las economías parecen encaminadas a registrar un crecimiento sólido este año, ayudadas por una demanda muy fuerte de productos relacionados con la IA, lo que está impulsando las exportaciones", afirmó Gareth Leather, economista senior para Asia de Capital Economics.
Las exportaciones de semiconductores alcanzaron un nuevo récord mensual de $44.820 millones, triplicándose con respecto al año anterior, según informó el ministerio de comercio. Los envíos de computadoras se más que cuadruplicaron, mientras que los dispositivos de comunicación inalámbrica, incluidos los teléfonos inteligentes, aumentaron un 51%. Por destino, las exportaciones a China aumentaron un 92% y los envíos a Estados Unidos subieron un 79%. Las importaciones aumentaron un 30,1% hasta $66.100 millones, generando un superávit comercial de $36.150 millones, la primera vez por encima de los $30.000 millones y muy por encima del superávit revisado de $27.040 millones de mayo.
Los datos muestran una divergencia en forma de K cada vez más profunda en la economía de Corea del Sur, donde los sectores vinculados a la IA avanzan con fuerza mientras que las industrias no tecnológicas luchan con los mayores costos de materias primas y las restricciones de oferta vinculadas a las tensiones en Oriente Medio. Samsung Electronics y SK Hynix, que juntas producen aproximadamente dos tercios de los chips de memoria del mundo, respondieron comprometiendo más de 800 billones de wones ($518.000 millones) para construir cuatro nuevas plantas de fabricación en el suroeste del país, un movimiento para asegurar capacidad de producción antes de que las instalaciones existentes en la provincia de Gyeonggi alcancen sus límites.
El dato comercial de junio superó fácilmente la mediana del pronóstico de crecimiento del 57,3% de una encuesta del Wall Street Journal a nueve economistas, extendiendo la ganancia revisada del 53,4% de mayo. La aceleración consecutiva refleja un despliegue de infraestructura de IA que no muestra señales de desaceleración, con proveedores de servicios en la nube y empresas tecnológicas compitiendo por asegurar chips de memoria de alto ancho de banda de Samsung y SK Hynix.
Gigantes de los chips apuestan $518.000 millones por el suroeste de Corea del Sur
Samsung y SK Hynix construirán cada una dos plantas de fabricación en la región suroccidental, con posibles ubicaciones que incluyen los terrenos de una base aérea militar en Gwangju programada para ser reubicada, según el presidente de Samsung, Lee Jae-yong. El presidente de SK Hynix, Chey Tae-won, advirtió que el proyecto sería un esfuerzo complejo y de gran escala que requeriría vastos terrenos, suficiente energía, agua y trabajadores calificados, señalando que tomó nueve años establecer el principal conglomerado de fabricación de la empresa en la provincia de Gyeonggi.
La inversión en chips es parte de un impulso nacional más amplio. Samsung anunció por separado planes para invertir 2.655 billones de wones ($1,7 billones) durante la próxima década, con 425 billones de wones destinados a la región de Honam en el suroeste. SK Group presentó una hoja de ruta a medio y largo plazo de 2.100 billones de wones ($1,4 billones), incluyendo 1.100 billones de wones para expandir la producción de semiconductores y 1.000 billones de wones para centros de datos de IA en todo el país. En total, las empresas tecnológicas surcoreanas han comprometido más de $900.000 millones en infraestructura de IA y chips.
El presidente Lee Jae-myung calificó los semiconductores, la IA física y los centros de datos de IA como el "triple eje" para la próxima era industrial de Corea del Sur, instando a las empresas a acelerar la inversión más allá del área metropolitana de Seúl. Los funcionarios gubernamentales descartaron las preocupaciones sobre si el suroeste tiene suficiente energía y agua para apoyar grandes fábricas, señalando la fortaleza de la región en energías renovables como una ventaja competitiva a medida que crece la presión global para utilizar electricidad más limpia.
El crecimiento en forma de K se amplía
Mientras que las exportaciones de chips se triplicaron, los envíos de piezas de automóviles cayeron un 2,4% interanual en junio y las exportaciones de vehículos aumentaron solo un 5,8%, según mostraron los datos comerciales. Las exportaciones a Oriente Medio cayeron un 8,4%, lo que refleja los desafíos logísticos persistentes a pesar de un frágil alto el fuego entre Estados Unidos e Irán.
Varios bancos han elevado sus pronósticos de crecimiento para Corea del Sur, citando los vientos de cola de un mayor gasto de capital bajo el plan de inversión en IA liderado por el gobierno. Los economistas de ING señalaron que las exportaciones sentarán las bases para un consumo privado más fuerte, un mayor gasto público y más inversión. Sin embargo, la distribución desigual de las ganancias significa que la economía en general sigue expuesta a cualquier desaceleración en la demanda de IA, un riesgo que crece a medida que la nueva y masiva capacidad de fabricación entre en funcionamiento dentro de varios años.
Las acciones de Samsung Electronics cayeron un 4,7% y las de SK Hynix bajaron un 3,1% el día del anuncio de inversión, mientras los inversores sopesaban el riesgo de exceso de oferta derivado de los planes de gasto multimillonarios.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
