Puntos Clave:
Una rotación largamente esperada desde los semiconductores hacia las acciones de software cobró impulso el viernes, con la brecha entre ambos sectores alcanzando su nivel más amplio en meses.
El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector subió un 3,3%, mientras que el VanEck Semiconductor ETF cayó un 3,7%, una divergencia de 7 puntos porcentuales que marcó una de las rotaciones sectoriales más pronunciadas en la tecnología este año. El movimiento revirtió una tendencia que había dominado 2026, en la que la demanda impulsada por IA de procesadores de chips había llevado a las acciones de semiconductores a ganancias históricas.
"El mercado está recalculando el valor relativo entre hardware y software después de meses de flujos unidireccionales hacia la IA", afirmó Sarah Lin, estratega de renta variable en Edgen. "Los nombres del software han quedado rezagados, y la acción del viernes sugiere que los inversores empiezan a preguntarse si el repunte de los chips se ha adelantado a los fundamentos".
ServiceNow subió un 8,3%, Workday ganó un 6,9% y AppLovin avanzó un 7,6%, liderando las subidas del S&P 500. Palantir Technologies sumó un 5,2%, rompiendo una racha de siete sesiones a la baja. Los cinco mejores valores del ETF de software — Guidewire Software, Intapp, CCC Intelligent Solutions, Tenable Holdings y Life360 — subieron más del 8% cada uno. BlackBerry escaló un 7,3%, ampliando el salto del 20% registrado el jueves tras unos sólidos resultados.
En el lado de los semiconductores, el índice PHLX Semiconductor cayó un 4,8%. ON Semiconductor se desplomó un 24%, convirtiéndose en el peor valor del S&P 500, después de que el fabricante de chips acordara comprar la empresa de internet de las cosas Synaptics en una transacción totalmente en acciones valorada en aproximadamente 7 000 millones de dólares. Los inversores de Synaptics poseerán aproximadamente el 12% de la compañía combinada tras el cierre, previsto para mediados de 2027. ON Semiconductor reiteró sus perspectivas financieras para el segundo trimestre pero ofreció pocos detalles sobre sinergias de ingresos, lo que avivó las preocupaciones por dilución. Otros rezagados en el ETF VanEck Semiconductor incluyeron a NXP Semiconductors, Microchip Technology, Analog Devices y Teradyne.
La rotación desafía una narrativa que había convertido a los semiconductores en el mercado tecnológico dominante del año. Con el gasto en IA concentrado en infraestructura de chips, las acciones de software habían estado bajo presión debido a la visión de que la IA alteraría las ofertas existentes en lugar de impulsarlas. El movimiento del viernes sugiere que ese cálculo podría estar cambiando, aunque los inversores necesitarán ver flujos de capital sostenidos y los próximos informes de resultados para confirmar si la rotación tiene recorrido.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
