Las acciones de SMCI se disparan un 145% a $48 mientras el superciclo de la IA gana impulso

Las acciones de Super Micro Computer subieron un 145% desde su mínimo de 2026, acercándose a un cruce dorado mientras se acelera el auge de la infraestructura de IA.

Las acciones de Super Micro Computer subieron un 145% hasta los $48, su nivel más alto desde noviembre, mientras el superciclo de infraestructura de IA impulsaba la demanda de hardware para servidores.

"La demanda fue más fuerte de lo que anticipábamos en todas las líneas de negocio y geografías, y los clientes se están moviendo de manera decidida para asegurar el suministro", dijo Jeff Clarke, director de operaciones de Dell Technologies, cuyos resultados trimestrales reflejaron la ola de gasto en IA.

El repunte elevó a SMCI desde un mínimo de 2026 cercano a los $19.60 hasta los $48, con la acción acercándose a un cruce dorado — un patrón técnico donde la media móvil de 50 días cruza por encima de la media de 200 días, lo que a menudo señala un impulso alcista sostenido. El movimiento coincidió con los ingresos de Dell en el primer trimestre de $43,800 millones, un 88% más que el año anterior y muy por encima del consenso de $35,400 millones. Dell elevó su pronóstico de servidores de IA para el año fiscal 2027 a aproximadamente $60,000 millones, frente a una estimación anterior de $50,000 millones, mientras que la ganancia ajustada de $4.86 por acción superó con creces el consenso de $2.99.

Para SMCI, los resultados de Dell refuerzan un cambio más amplio en el gasto empresarial en IA, que pasa de entrenar modelos a implementarlos, una transición que podría sostener la demanda de hardware durante años. Dell cerró el trimestre con una cartera de pedidos de servidores de IA de $51,300 millones, frente a los $43,000 millones del período anterior, lo que demuestra que el ciclo de gasto aún tiene margen para expandirse.

La cartera de pedidos de $51,300 millones de Dell impulsa a los rivales

Los resultados de Dell impulsaron a todo el sector de hardware de IA. Super Micro Computer subió más de un 10% con la noticia, mientras que Hewlett Packard Enterprise ganó más de un 23%. Estos movimientos reflejan una revalorización por parte del mercado de los proveedores de infraestructura como beneficiarios de lo que los analistas describen como un ciclo de gasto en IA duradero, y no un aumento puntual de capital.

La cartera de pedidos de servidores de IA de Dell, de $51,300 millones, proporciona una tubería concreta de ingresos futuros que respalda la tesis de demanda para el sector. La compañía sumó 1,000 clientes empresariales de IA solo en el primer trimestre, elevando su total a más de 5,000. Los analistas de Morgan Stanley describieron el trimestre como uno de los más impresionantes que han visto cubriendo la industria del hardware, "especialmente en el contexto de lo que está sucediendo en el universo de componentes".

El contexto técnico apunta al alza

El rally de SMCI hacia un cruce dorado se produce cuando la acción se ha más que duplicado desde su punto mínimo de 2026. El patrón, de confirmarse, marcaría la primera vez que la media móvil de 50 días cotiza por encima de la de 200 días desde finales de 2024, un cambio que sugiere que el impulso de corto plazo ha superado la tendencia bajista de largo plazo.

El movimiento ha sido impulsado por un cambio fundamental en la forma en que las empresas despliegan la IA. El consumo de tokens — la unidad de procesamiento para modelos de IA — se ha disparado 320 veces a medida que proliferan las cargas de trabajo de IA agéntica, según Clarke. Esa explosión en la demanda computacional está empujando a las empresas a internalizar el procesamiento de IA en lugar de depender de la infraestructura de nube pública, donde los costos variables se han vuelto impredecibles. Los servidores de Dell pueden ofrecer una relación de consolidación de 13 a 1, ayudando a los clientes a reducir la complejidad operativa mientras escalan la capacidad de IA.

SMCI cotiza con un descuento frente a Dell en términos de ganancias futuras, lo que refleja los desafíos regulatorios y de reputación que la compañía ha enfrentado este año. Si el cruce dorado se confirma y el ciclo de infraestructura de IA se extiende como sugiere la cartera de pedidos de Dell, la brecha de valoración podría reducirse a medida que los inversores rotan nuevamente hacia los nombres puros de hardware de IA. James Thorn, estratega de Wellington Altus, señaló que los mercados podrían estar infravalorando a Dell al tratarla como una empresa de hardware tradicional en lugar de un proveedor de infraestructura de IA en el centro de una economía computacional en auge. El S&P 500 en general ha subido aproximadamente un 10.5% en el mismo período, lo que resalta la magnitud del rendimiento superior de SMCI.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.