Conclusiones clave:
Shenzhen Ledong Robot (01236.HK) ha lanzado hoy su oferta pública inicial en Hong Kong, con el objetivo de recaudar hasta 1.000 millones de HKD para financiar investigación y desarrollo y ampliar la capacidad de producción. La oferta cierra el próximo miércoles 6 de mayo, y se espera que las acciones comiencen a cotizar en el Mercado Principal el 11 de mayo.
La salida a bolsa ha atraído a Kangcheng Heng Vision Investment Co., Ltd. como inversor de referencia, que ha suscrito aproximadamente 277 millones de HKD en acciones, según el folleto. El compromiso de la firma de inversión, participada en última instancia por entidades como la Oficina Municipal de Finanzas de Zhuji, indica la confianza institucional en las perspectivas del fabricante de robots.
La empresa ofrece 33,3334 millones de acciones H con un rango de precios indicativo de 24 a 30 HKD por acción. El diez por ciento de las acciones se asigna a la oferta pública de Hong Kong, y el resto a la colocación internacional. Un lote de 200 acciones tendrá un coste de entrada de 6.060,51 HKD. Haitong International Capital y Guotai Junan Financing son los patrocinadores conjuntos.
Basándose en el precio medio de la oferta de 27 HKD, la empresa estima unos ingresos netos de aproximadamente 827 millones de HKD. Alrededor del 45% de los fondos se destinarán a mejorar la I+D en tecnología de percepción visual de robots inteligentes, el 30% a optimizar y ampliar la capacidad de producción y el 10% a la creación de marca y la expansión internacional.
Shenzhen Ledong Robot planea una asignación significativa de sus fondos de la OPV hacia el crecimiento futuro. La empresa pretende utilizar el 45% de los ingresos netos para mejorar sus capacidades de investigación y desarrollo, específicamente en tecnología de percepción visual de robots inteligentes. Otro 30% se destina a optimizar la capacidad de producción y ampliar la producción. La creación de marca y la expansión internacional recibirán el 10% de los fondos, con un 5% reservado para posibles oportunidades de inversión y adquisición. El 10% restante se utilizará para capital circulante y fines corporativos generales.
La empresa ha experimentado un rápido crecimiento de los ingresos, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 64,4% de 2023 a 2025. Los ingresos crecieron de 276 millones de RMB en 2023 a 747 millones de RMB en 2025. Sin embargo, la empresa ha operado con pérdidas netas durante este periodo, registrando pérdidas de 68,491 millones de RMB, 56,483 millones de RMB y 62,501 millones de RMB en 2023, 2024 y 2025, respectivamente.
El precio otorgará a la empresa una valoración que será seguida de cerca por el mercado. El primer día de cotización, el 11 de mayo, será una prueba clave del apetito de los inversores por las empresas de hardware tecnológico con un fuerte crecimiento de los ingresos pero pérdidas persistentes.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
