Las acciones de Seagate Technology casi se han triplicado en 2026, ya que el auge de la inteligencia artificial está creando una ola de demanda sin precedentes de almacenamiento de datos, lo que está reposicionando al fabricante de discos duros como un proveedor crítico para la construcción de la infraestructura de IA. El aumento del 197% de la acción en lo que va de año refleja un cambio estructural en un mercado donde el almacenamiento de gran capacidad y rentable se ha convertido en un cuello de botella clave.
Zacks Investment Research destacó recientemente esta tendencia, calificando a Seagate como un beneficiario clave a medida que la demanda de almacenamiento impulsada por la IA pasa de ser experimental a estructural. La firma señaló que, si bien las unidades SSD de alta velocidad son cruciales para el entrenamiento de la IA, las unidades de disco duro (HDD) de alta densidad siguen siendo la solución más rentable para los enormes conjuntos de datos necesarios para la inferencia a gran escala y el archivo de datos, lo que beneficia directamente a Seagate.
El desempeño reciente de la compañía subraya el aumento de la demanda, con los ingresos del tercer trimestre fiscal subiendo un 44% interanual y el BPA no-GAAP creciendo un 115%. Esto fue impulsado por la demanda de los proveedores de la nube y los despliegues de IA empresarial de las unidades de alta capacidad de Seagate. La plataforma de próxima generación Mozaic 4+ de la compañía, que utiliza la tecnología de grabación magnética asistida por calor (HAMR), ofrece unidades con hasta 44 terabytes de capacidad.
Para los inversores, la pregunta clave es si el rally tiene más recorrido. Seagate está entrando ahora en lo que su dirección denomina una "nueva era de crecimiento estructural", pronosticando unos ingresos para el trimestre de junio de 3.450 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 41%. Si bien su ratio precio-beneficio futuro de 34 es más del doble del promedio de la industria de 16, los impulsores a largo plazo parecen duraderos. Su principal rival, Western Digital, también ha visto cómo sus acciones se disparaban un 187% este año gracias a vientos de cola similares.
La ventaja de HAMR en una nueva era del almacenamiento
La ventaja competitiva de Seagate depende de su tecnología HAMR. La plataforma Mozaic permite a la compañía aumentar la densidad de área, ajustando más datos en cada plato del disco. Esta estrategia permite un crecimiento escalable con una mejor eficiencia de capital y un menor consumo de energía por terabyte, un factor crítico para los centros de datos a hiperescala. Se espera que la plataforma Mozaic 4 se convierta en la plataforma de envío de exabytes dominante para finales de 2026.
De cara al futuro, Seagate ya está desarrollando su plataforma Mozaic 5, que apunta a capacidades de hasta 50 TB por unidad y está programada para su calificación a finales de 2027. A medida que la producción aumente, la compañía espera llevar la tecnología HAMR a los mercados empresariales y de borde (edge) más allá de sus clientes principales de la nube, simplificando su cartera y reduciendo costes.
Riesgos y valoración en un mercado caliente
A pesar de las perspectivas alcistas, la competencia sigue siendo intensa. Western Digital es un rival puro de HDD que también se beneficia de la demanda de IA, mientras que compañías como Micron Technology representan la amenaza más amplia del almacenamiento basado en flash. Aunque los HDD tienen actualmente una ventaja de costes significativa para el almacenamiento masivo, el equilibrio a largo plazo entre las dos tecnologías es un riesgo persistente.
Además, la industria del almacenamiento ha sido históricamente cíclica. Si bien el actual auge de la IA puede crear un ciclo más largo y fuerte, las acciones de Seagate ya no son baratas. Su valoración de 34 veces las ganancias futuras se sitúa por encima de las 31 de Western Digital y supera con creces las 9 de Micron, según datos de Zacks. Para los inversores de crecimiento agresivo que creen que el gasto en infraestructura de IA seguirá siendo sólido, STX puede seguir siendo una apuesta convincente en un proveedor principal de la creciente economía de la IA.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
