Samsonite International S.A. (01910.HK) vio cómo sus acciones subían tras informar de una caída del 33,2 por ciento en el beneficio neto del primer trimestre y anunciar un nuevo plan de recompra de acciones de 50 millones de dólares.
"El grupo ha pronosticado un crecimiento de los ingresos de un dígito bajo para el año fiscal 2026 y espera que los márgenes mejoren gradualmente desde el nivel del 1T26, lo cual fue mejor que los temores del mercado", dijo UBS en una nota de investigación tras el anuncio.
El beneficio neto del fabricante de maletas para el trimestre finalizado en marzo cayó a 32,2 millones de dólares frente al mismo periodo del año anterior. Los ingresos aumentaron un 4,1 por ciento hasta los 829 millones de dólares, pero el EBITDA ajustado de 109 millones de dólares bajó un 15 por ciento interanual y no alcanzó las expectativas del mercado, lo que llevó a varios analistas a rebajar sus previsiones.
A pesar de no haber cumplido con las ganancias estimadas, las acciones ganaron un 2,85 por ciento para cerrar a 14,08 HKD en Hong Kong. Los analistas, aunque recortaron los precios objetivo, vieron valor en las perspectivas de recuperación de la compañía. El nuevo objetivo de CICC de 20 HKD, por ejemplo, todavía implica un potencial de subida del 46 por ciento respecto al precio actual.
Los analistas recortan objetivos por las presiones de costes
Varios bancos de inversión ajustaron su perspectiva sobre Samsonite tras los resultados.
- CICC mantuvo su calificación de "Outperform" pero recortó su precio objetivo en un 17 por ciento hasta los 20 HKD, rebajando sus previsiones de beneficio neto para 2026 y 2027 debido a presiones de costes superiores a lo esperado.
- UBS reiteró su calificación de "Compra" al tiempo que redujo su precio objetivo de 22,7 HKD a 20,6 HKD, señalando que los mayores gastos administrativos pesaron sobre los márgenes.
- HSBC Global Research también mantuvo la calificación de "Compra" pero bajó su objetivo de 24 HKD a 19 HKD, señalando una perspectiva desafiante a corto plazo debido al conflicto de Oriente Medio y su impacto en las tendencias de viaje.
La dirección de la empresa atribuyó la presión sobre los márgenes al aumento de los precios del plástico y el aluminio, que representan una parte significativa de los costes de los materiales, junto con el incremento de las tarifas de transporte.
Perspectivas y movimientos estratégicos
La dirección de Samsonite pronosticó un crecimiento de las ventas de un dígito bajo para todo el año 2026, esperando que las tendencias mejoren en la segunda mitad, suponiendo que no haya una mayor escalada de los conflictos en Oriente Medio. La compañía también declaró que continúa con los preparativos para una posible doble cotización en los Estados Unidos, manteniendo el objetivo de completar el proceso en 2026.
La reacción positiva de las acciones sugiere que los inversores se están centrando en la recompra de acciones y en la posible recuperación de la segunda mitad del año por encima de los débiles resultados del primer trimestre. La finalización con éxito de su planeada doble cotización en EE. UU. en 2026 sigue siendo un catalizador clave para la acción.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
