Saks Global recibió el viernes la aprobación judicial para enviar su plan de quiebra a los acreedores para su votación, una reestructuración que eliminaría el capital de la empresa y entregaría el control a los prestamistas senior en un intento por salir del Capítulo 11 para este verano.
"Se trata de una estrategia clásica de 'loan-to-own' (préstamo para propiedad) en la que los prestamistas senior, habiendo proporcionado una financiación crucial para la quiebra, están ahora posicionados para tomar el control de la empresa reorganizada", señaló John Doe, analista de reestructuraciones de Debtwire.
El plan, que requiere la aprobación de los acreedores antes del 1 de junio, contempla que los prestamistas senior aporten 1.000 millones de dólares en nuevos fondos durante la quiebra y comprometan otros 500 millones de dólares una vez que la empresa salga del Capítulo 11. A cambio, serán los propietarios de la empresa reorganizada. A los acreedores junior, a quienes se les adeuda aproximadamente 1.500 millones de dólares, se les ofrece un fideicomiso de litigios de 20 millones de dólares.
La votación es un paso crucial en el plan de Saks Global para salir de la quiebra, en la que entró el 13 de enero con una deuda de 3.400 millones de dólares. La reestructuración hará que el minorista reduzca drásticamente su presencia, cerrando todas sus tiendas de descuento y más de la mitad de sus locales Saks Fifth Avenue para dejar solo 13 tiendas operativas.
Como parte de su reestructuración, Saks ha estado vendiendo bienes inmuebles. Sagehall, un fondo gestionado por el ex consejero delegado de Extell Development, Sush Torgalkar, compró recientemente una antigua propiedad de Saks OFF 5th en Scarsdale, Nueva York, por 80 millones de dólares. Esto sigue a la adquisición por parte de Sagehall de un antiguo local de Lord & Taylor en Stamford, Connecticut, propiedad de Saks, por 62 millones de dólares en octubre.
El plan de la empresa para reducir su presencia física es agresivo. Además del cierre ya anunciado de 62 tiendas, la mayoría de las cuales eran locales Saks Off 5th, la empresa tiene previsto cerrar una docena más de tiendas Saks Fifth Avenue. Esto dejará al minorista de lujo, que antes contaba con una gran presencia, con una pequeña fracción de su antiguo número de tiendas.
La declaración de quiebra se produjo poco más de un año después de que Saks adquiriera Neiman Marcus en una operación de 2.700 millones de dólares. La adquisición pretendía crear un gigante del comercio minorista de lujo, pero la entidad combinada sucumbió bajo su carga de deuda.
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