Varias firmas de Wall Street, incluidas Goldman Sachs y Morgan Stanley, han recortado sus precios objetivo para Roblox Corporation en casi un 50 por ciento después de que la empresa redujera su perspectiva de crecimiento de reservas para 2026.
Los recortes se producen tras la revisión de las previsiones de Roblox, que la dirección vinculó al despliegue de un sistema global de verificación de edad que ralentizó el crecimiento de usuarios. Los analistas de Wedbush, que recortaron su objetivo a 65 dólares, dijeron que, no obstante, mantenían una calificación de “Superior al mercado”, reflejando un tema común entre las revisiones.
Goldman Sachs recortó su precio objetivo a 65 dólares desde los 125 anteriores, mientras que Morgan Stanley redujo su objetivo a 62 dólares desde los 140. Oppenheimer también recortó su objetivo a 82 dólares desde los 130. A pesar de los fuertes recortes, los nuevos objetivos de un consenso de 22 analistas siguen implicando un potencial alcista significativo respecto a los niveles de cotización actuales, con un objetivo medio de 72,50 dólares.
La ola de revisiones refleja la incertidumbre de los inversores, ya que Roblox sacrifica el crecimiento a corto plazo por la seguridad de la plataforma, un movimiento que ha presionado a la baja la acción un 28,8 por ciento en los últimos tres meses. La pregunta clave para los inversores es si las nuevas herramientas de participación y un programa de recompra de acciones de 3.000 millones de dólares anunciado recientemente pueden restaurar el impulso.
Las funciones de seguridad afectan al crecimiento
El problema central es la fricción causada por las nuevas medidas de seguridad de Roblox. Tras el despliegue en enero de los controles globales de edad para el acceso al chat, los usuarios que no verificaron su edad perdieron la capacidad de comunicarse, reduciendo la interacción social en la plataforma. La dirección declaró que el 51% de los usuarios activos diarios (DAU) mundiales habían completado los controles, con el objetivo de superar el 90%. La empresa espera ahora un descenso secuencial de los DAU del primer al segundo trimestre antes de volver al crecimiento en el tercer trimestre.
Aunque los analistas han reajustado las expectativas a corto plazo, muchos siguen siendo positivos respecto a la historia a largo plazo. La mayoría de las firmas que recortaron sus precios objetivo reiteraron las calificaciones de “Compra” o “Sobreponderar”. ARK Invest, de Cathie Wood, también mostró convicción al comprar 307.000 acciones durante la caída. Esto contrasta con las fuertes ventas de los iniciados de la empresa en los últimos seis meses, sin que se haya informado de ninguna compra en el mercado abierto.
En respuesta a la caída del compromiso, Roblox está lanzando nuevas herramientas de creación impulsadas por IA, denominadas “Roblox Reality”, para competir mejor con los motores de juegos de Unity Software y Epic Games. El objetivo es profundizar en el ecosistema de desarrolladores y apoyar experiencias de mayor calidad que puedan impulsar el crecimiento orgánico.
El reajuste de las previsiones pone el foco en la capacidad de la dirección para volver a acelerar el crecimiento de usuarios en la segunda mitad del año. Los inversores estarán atentos a una vuelta al crecimiento secuencial de los DAU en el tercer trimestre como prueba de que la estrategia liderada por la seguridad puede convertirse en una ventaja a largo plazo.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
