El llamado de un senador republicano de alto rango para "acabar" con el ejército de Irán el 24 de abril inyectó una nueva volatilidad en los mercados, contribuyendo a una caída del 0,4% en el S&P 500 mientras los operadores evaluaban el renovado riesgo geopolítico.
"La única manera de garantizar una estabilidad duradera" es poner fin al actual alto el fuego y reanudar la acción militar, instó el senador Roger Wicker al expresidente Donald Trump, introduciendo una incertidumbre significativa en las relaciones entre Estados Unidos e Irán.
La reacción llevó al índice de volatilidad CBOE (VIX) cerca del nivel clave de 20, un barómetro del miedo de los inversores, según MSN News. El crudo Brent, sin embargo, se mantuvo estable en torno a los 105 dólares por barril, lo que sugiere que los operadores de petróleo aún no ven una amenaza inmediata para el suministro.
Esta desconexión resalta un mercado atrapado entre la retórica política agresiva y las esperanzas de un avance diplomático. Cualquier escalada amenaza con una interrupción importante en el Estrecho de Ormuz, por donde transita el 21% del petróleo mundial, un riesgo que aún no se ha reflejado plenamente en los mercados de crudo.
A pesar de la venta masiva de acciones, los datos de los mercados de predicción sugieren que los operadores apuestan a que la retórica agresiva no se traducirá en acción. El contrato de Polymarket para que el S&P 500 abriera al alza el 24 de abril se cotizaba con una certeza casi absoluta, un marcado contraste con la caída real del índice.
Del mismo modo, el mercado para que el petróleo crudo alcance un máximo histórico para el 30 de abril ha visto caer las probabilidades a medida que persisten las esperanzas de diplomacia entre EE. UU. e Irán. Según los datos del mercado, la profundidad del libro de órdenes para este contrato es escasa, requiriendo solo 695 dólares para mover el precio cinco puntos, lo que indica una alta sensibilidad al flujo de noticias pero una expectativa base de desescalada.
La estabilidad de los precios del petróleo en 105 dólares por barril desmiente la tensión subyacente. El llamado a una acción militar renovada amenaza directamente al Estrecho de Ormuz, un punto de estrangulamiento crítico para los suministros energéticos mundiales. Los expertos han señalado el riesgo de una interrupción importante de la cadena de suministro si el conflicto se prolonga o escala.
La última vez que ocurrieron operaciones militares importantes en la región, los precios del petróleo subieron más del 15% en una sola semana. Si bien los operadores parecen actualmente centrados en el potencial de la diplomacia, los comentarios de un senador estadounidense de alto rango crean un riesgo tangible de una repentina revalorización del petróleo crudo y un movimiento más amplio de aversión al riesgo en los activos globales.
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