Conclusiones clave
CICC mantuvo su calificación de "Superior al mercado" para RemeGen (09995.HK) y elevó su precio objetivo en un 26,8 por ciento hasta los 133,7 dólares de Hong Kong, lo que implica un potencial alcista del 21,1 por ciento.
El banco de inversión citó que los resultados de RemeGen en 2025 "superaron nuestras expectativas" debido a las rápidas ventas de productos y el progreso en sus asociaciones de licencias, según el informe del 3 de abril.
La mejora fue impulsada por un aumento en los ingresos de 2025 hasta los 3.240 millones de yuanes, un incremento interanual del 89,55 por ciento, y un cambio hacia un beneficio neto de 710 millones de yuanes. CICC elevó masivamente su previsión de beneficio neto para 2026 para RemeGen de 34 millones de yuanes a 4.240 millones de yuanes.
La revisión alcista subraya la creciente confianza en la estrategia de comercialización y el valor de la cartera de proyectos de la firma biotecnológica. Los inversores estarán atentos a la aprobación de la NMPA para nuevas indicaciones de sus productos principales, lo que podría acelerar aún más el crecimiento de las ventas.
El éxito comercial de RemeGen fue generalizado. Los ingresos comerciales nacionales de la empresa alcanzaron los 2.270 millones de yuanes en 2025, un aumento del 34 por ciento respecto al año anterior. La rentabilidad también mejoró, con el margen bruto de los productos comerciales expandiéndose en 3,7 puntos porcentuales hasta el 84,3 por ciento, dijo la empresa en su informe anual.
CICC destacó el rápido progreso en el desarrollo global de RC148, un conjugado anticuerpo-fármaco, en asociación con AbbVie Inc. La FDA de EE. UU. ya ha aprobado ensayos de Fase III y Fase II para cáncer de pulmón y tumores sólidos, respectivamente. El banco cree que la asociación con AbbVie acelerará el desarrollo de RC148 y elevará significativamente su techo de valor.
De cara al futuro, RemeGen está construyendo una cartera de moléculas de próxima generación, que incluye anticuerpos biespecíficos/triespecíficos y nuevos conjugados anticuerpo-fármaco (ADC). Se espera que la empresa publique datos de su novedosa plataforma PR-ADC en la conferencia de la Asociación Americana para la Investigación del Cáncer (AACR) de 2026, lo que podría consolidar aún más sus perspectivas de crecimiento a largo plazo.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
