D.A. Davidson ha iniciado la cobertura de Reddit Inc. (RDDT) con una calificación de Compra y un precio objetivo de 200 dólares, calificando el reciente retroceso de la acción como una "oportunidad convincente" para que los inversores ganen exposición a los activos de datos únicos de la plataforma de redes sociales.
"Creemos que Reddit sigue estando increíblemente submonetizada en relación con sus pares y se ha posicionado como una plataforma social que prioriza lo humano, lo que continuará atrayendo a más usuarios y anunciantes a medida que escale", afirmó el analista de D.A. Davidson, Wyatt Swanson, en una nota el martes.
El nuevo precio objetivo de 200 dólares implica un recorrido al alza del 19.1 por ciento desde el precio previo a la apertura de Reddit de 167.91 dólares. Esta recomendación llega tras un difícil comienzo de año para la empresa, con las acciones cayendo un 28 por ciento en lo que va de año y situándose más de un 40 por ciento por debajo del máximo histórico de 282.95 dólares alcanzado a finales del año pasado, según datos de IBD MarketSurge.
Swanson argumentó que los temores de los inversores sobre la ralentización del crecimiento de usuarios y la capacidad de negociación de Reddit con los desarrolladores de modelos de lenguaje de gran tamaño (LLM) son exagerados. El analista ve una ventaja estructural en el contenido de Reddit basado en texto y centrado en la comunidad, que sirve como una valiosa fuente de datos para empresas de IA como Google y OpenAI. Los contratos actuales de licencia de datos de Reddit deben renovarse entre principios y mediados de 2027, y el escenario base de Swanson asume tasas de renovación entre un 15 y un 30 por ciento más altas.
El camino hacia la monetización
Una parte clave de la tesis alcista reside en cerrar la brecha de monetización con sus rivales. El análisis de NAI500 muestra que los ingresos publicitarios de Reddit por usuario son de aproximadamente 17 dólares, sustancialmente por debajo de los aproximadamente 60 dólares generados por Meta Platforms Inc. Se espera que el reciente lanzamiento de Max Campaigns, una herramienta publicitaria impulsada por IA, ayude a cerrar esta brecha al simplificar la compra de anuncios.
Un potencial alcista adicional podría provenir de acciones legales. Reddit está demandando actualmente a la startup de IA Anthropic por supuestamente extraer su contenido sin un acuerdo de licencia. Swanson considera que un acuerdo es el resultado más probable antes del esperado debut bursátil de Anthropic a finales de 2026, lo que podría dar un impulso a las estimaciones de ingresos y EBITDA.
Este inicio alcista proporciona un contrapunto al sentimiento negativo reciente. A pesar de la caída anual, las acciones de Reddit han mostrado un impulso reciente, ganando más del 20 por ciento en abril y volviendo a subir por encima de su promedio móvil exponencial de 50 días por primera vez desde enero.
El movimiento del analista sugiere una creciente confianza en la capacidad de Reddit para aprovechar su vasto contenido generado por los usuarios tanto para publicidad como para licencias de datos de IA. Los inversores estarán atentos a los resultados del primer trimestre de la compañía el 30 de abril en busca de signos de crecimiento de usuarios y superación de ingresos que puedan validar las perspectivas optimistas.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
