Palantir sube un 14% por alianza con Nvidia y mejora de calificación de analista

Palantir Technologies Inc. subió un 14% durante la semana pasada después de que la empresa ampliara su alianza con Nvidia Corp. para llevar modelos de IA de código abierto a las agencias gubernamentales de EE. UU., y recibiera una mejora alcista por parte de un analista que destacó la resiliencia de su plataforma multimodelo.

"Esta alianza podría impulsar la ya de por sí creciente división gubernamental de Palantir", afirmó Gil Luria, analista de D.A. Davidson, en una nota en la que mejoró la calificación de la acción de neutral a compra, con un precio objetivo de 175 dólares. Luria argumentó que las empresas que construyen sobre la plataforma de Palantir, que ofrece acceso a modelos de casi todos los principales proveedores de IA, enfrentan menos riesgo que aquellas que dependen de un único proveedor.

El segmento gubernamental de Palantir generó 687 millones de dólares en ingresos durante el primer trimestre, un aumento del 84% respecto al año anterior. La colaboración ampliada con Nvidia combina el sistema operativo soberano de IA de Palantir con los modelos abiertos Nemotron de Nvidia y su infraestructura de computación acelerada, lo que permite a las agencias gubernamentales reducir costos y preservar la seguridad de los datos mientras personalizan sus despliegues de IA.

La mejora de calificación se produce cuando las acciones de Palantir cotizan un 38% por debajo de su máximo histórico, lo que refleja la incertidumbre de los inversores sobre la valoración y la presión competitiva en el mercado de software de IA. Luria señaló el reciente enfrentamiento de Anthropic con la administración Trump, que obligó a la empresa a desactivar temporalmente el acceso a sus modelos, como evidencia de que la dependencia de un solo proveedor crea un riesgo empresarial "catastrófico". La arquitectura de la plataforma de Palantir, que puede cambiar entre OpenAI, Anthropic y otros proveedores, habría experimentado un tiempo de inactividad mínimo en ese escenario, según el analista.

Por qué son importantes las plataformas multimodelo

La alianza subraya un cambio estructural en la forma en que los gobiernos y las empresas abordan la adquisición de IA. En lugar de comprometerse con un único modelo de lenguaje de gran escala, las agencias buscan capas intermedias que agreguen múltiples modelos y enrouten las consultas en función del costo, la clasificación de seguridad y los requisitos de rendimiento. La plataforma AIP de Palantir, ya desplegada en las agencias de defensa e inteligencia de EE. UU., posiciona a la empresa para capturar esta capa de agregación.

Los modelos abiertos Nemotron de Nvidia, combinados con su infraestructura de GPU H100 y Blackwell, brindan a los clientes gubernamentales de Palantir acceso a inteligencia artificial de vanguardia sin enviar datos sensibles a puntos finales de API comerciales. Este acuerdo refleja una tendencia más amplia en la IA empresarial: empresas como Amazon Web Services y Microsoft Corp. también están construyendo plataformas multimodelo, pero las autorizaciones de seguridad gubernamental y los contratos existentes de Palantir crean un foso que los proveedores de la nube han tenido dificultades para replicar.

Valoración y el camino a seguir

Las acciones de Palantir cotizan a múltiplos elevados en comparación con sus pares tradicionales de software, lo que refleja la apuesta del mercado de que el gasto gubernamental en IA se acelerará. El crecimiento de los ingresos gubernamentales de la empresa, del 84% en el primer trimestre, supera a la mayoría de sus pares en tecnología de defensa, pero mantener ese ritmo requiere la obtención continua de contratos más allá de la actual alianza con Nvidia.

El objetivo de 175 dólares de Luria implica un potencial alcista de aproximadamente el 30% desde los niveles actuales, aunque la acción sigue muy por debajo de su máximo de 52 semanas. La pregunta clave para los inversores es si Palantir puede convertir su posición en el ámbito gubernamental en una adopción empresarial comercial a gran escala, un desafío que ha eludido a la empresa desde su cotización directa en 2020.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.