Puntos Clave:
Palantir Technologies Inc. cayó un 5,8% a $106,88 el jueves, tocando su nivel más bajo en más de un año y extendiendo una racha negativa de siete sesiones.
"La reducción de valoración refleja un mercado que está repreciando los múltiplos extremos en el espacio del software, y Palantir está en el centro de esa rotación", dijo Dan Ives, analista de Wedbush Securities, quien califica la acción como sobreponderar con un precio objetivo de $230.
La acción ha perdido aproximadamente el 40% de su valor en 2026, lo que la convierte en uno de los peores rendimientos del ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, que cae un 15,7% en lo que va del año. El índice de fuerza relativa de Palantir ha caído a mediados de los 30, una zona técnicamente de sobreventa. La liquidación ha borrado más de $180.000 millones en valor de mercado desde el pico de la compañía.
El descenso deja a Palantir cotizando a aproximadamente 144 veces los beneficios recurrentes, con un rendimiento de flujo de caja libre inferior al 1%, niveles que dejan poco margen de error mientras el capital rota fuera de los nombres de software con múltiplos elevados. El próximo catalizador es el informe de resultados del segundo trimestre, previsto para principios de agosto, donde la dirección ha proyectado ingresos de $1.800 millones.
Ningún titular nuevo concreto impulsó la caída del jueves. Los operadores señalaron una combinación de factores: una rotación continua fuera de las costosas acciones de software —denominada "SaaSpocalypse" por algunos participantes del mercado— junto con vientos en contra específicos de la compañía, incluidos informes de que la agencia de inteligencia nacional de Francia está haciendo la transición fuera de las herramientas de Palantir y un renovado escrutinio de su contrato con el Servicio Nacional de Salud del Reino Unido.
Michael Burry de Scion Asset Management mantiene una posición corta pública sobre Palantir, lo que se suma a la narrativa bajista mientras la acción rompe por debajo de niveles técnicos clave.
El caso bajista se centra en la valoración. Incluso después de la caída del 40%, la relación precio-valor contable de Palantir se sitúa en 35 veces, y su valor empresarial de aproximadamente $270.000 millones representa más de 100 veces el flujo de caja libre recurrente de $2.700 millones. La reducción de valoración del sector del software ha comprimido los múltiplos en todos los ámbitos, y la prima de Palantir se ha reducido pero no ha desaparecido.
El caso alcista permanece intacto en términos fundamentales. Los ingresos del primer trimestre alcanzaron los $1.630 millones, un 85% más que el año anterior, y los ingresos comerciales en EE. UU. se dispararon un 133% hasta los $595 millones. La compañía registró un beneficio operativo GAAP de $754 millones, un margen del 46%, y cerró 206 acuerdos por valor de $1 millón o más, con un valor total del contrato de $2.410 millones. La dirección elevó la previsión de ingresos para todo el año hasta $7.660 millones y proyectó un flujo de caja libre ajustado de entre $4.200 y $4.400 millones. La puntuación de la Regla del 40 de Palantir —una medida de crecimiento más rentabilidad— se situó en el 145%, un nivel que pocos pares del software pueden igualar.
El nivel de los $100 ha surgido como un suelo psicológico para la acción. Algunos operadores minoristas han indicado que intervendrían para comprar si Palantir cae por debajo de ese umbral, según publicaciones en StockTwits. Si la acción mantiene esa línea o cae más dependerá probablemente de la dirección del sector del software en general y de cualquier desarrollo adicional en la cartera de contratos internacionales de Palantir.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
