Las acciones de Oshkosh Corp. (NYSE: OSK) tienen un potencial alcista del 40%, según un nuevo informe de KeyBanc, que inició la cobertura con un precio objetivo de 180 dólares, citando una demanda robusta y sostenida en el mercado de camiones de bomberos de EE. UU.
"La industria de camiones de bomberos de EE. UU. (conocida como aparatos contra incendios) es un segmento de nicho, pero de misión crítica dentro del mercado de vehículos especializados, caracterizado por productos altamente personalizados, compradores principalmente del sector público, ciclos de reemplazo largos y estándares regulados", afirmó el analista de KeyBanc Steve Barger en un informe el martes.
La calificación de 'Compra' de Barger se sustenta en los sólidos fundamentos de la industria, incluido un mercado anual de 4.500 millones de dólares y retrasos en la fabricación que han extendido los plazos de entrega de un nuevo camión de bomberos a tres años, frente al año que se tardaba antes de la pandemia. Esta oferta limitada ha respaldado los precios, con el coste de un nuevo camión de bombeo duplicándose hasta los 1,2 millones de dólares en la última década. El siguiente cuadro resume la calificación de KeyBanc.
Oshkosh, que obtiene alrededor del 15% de sus ventas de sus marcas de camiones de bomberos Pierce y Maxi-Metal, es el líder del mercado. El objetivo de 180 dólares de Barger está por encima de la media del consenso de Wall Street de 163 dólares. Esta recomendación alcista llega mientras los municipios siguen invirtiendo en seguridad contra incendios, con los costes anuales por daños de incendios en EE. UU. duplicándose hasta los 20.000 millones de dólares en los últimos 20 años, a pesar de la disminución en el número de incendios.
Dinámica del mercado
La industria de los camiones de bomberos es un mercado concentrado, con Oshkosh, Terex Corp. (NYSE: TEX) y la austriaca Rosenbauer controlando aproximadamente el 80% de las ventas. El informe de KeyBanc señaló que "los grandes seguirán haciéndose más grandes" a medida que los plazos de entrega y los pedidos pendientes se normalicen. Mientras que Barger es optimista con el líder del mercado, calificó al competidor Terex como 'Mantener'. Los camiones de bomberos representan alrededor del 18% de las ventas de Terex.
En general, Wall Street sigue siendo positivo con Oshkosh, con el 63% de los analistas que cubren la acción manteniendo una calificación de Compra, ligeramente por encima de la media del 55% al 60% para las acciones del S&P 500.
El informe de KeyBanc destaca una historia de crecimiento duradero y no cíclico para Oshkosh, anclada en el gasto del sector público. Los inversores vigilarán la capacidad de la empresa para gestionar su extensa cartera de pedidos y mantener el poder de fijación de precios como un indicador clave del rendimiento futuro.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
