Conclusiones Clave:
Oracle reportó ganancias ajustadas del cuarto trimestre fiscal de $2.11 por acción, superando estimaciones, pero las acciones cayeron más del 7% en operaciones extendidas después de que la compañía revelara un plan de financiamiento de $40,000 millones en deuda y capital.
"Los resultados validan nuestra estrategia de infraestructura de IA, pero la captación de capital introduce preocupaciones de dilución a corto plazo", comentó Stefan Slowinski, analista de BNP Paribas. Mantiene un precio objetivo de $283 para la acción.
Los ingresos aumentaron un 21% interanual hasta $19,180 millones, mientras que el ingreso neto subió a $4,220 millones, o $1.45 por acción, frente a $3,430 millones del año anterior. Los ingresos por infraestructura en la nube saltaron un 93% hasta $5,800 millones, ligeramente por encima del consenso de $5,720 millones. Las obligaciones de rendimiento restantes, una medida clave de ingresos futuros contratados, se dispararon un 363% hasta $638,000 millones, superando la estimación de $595,670 millones. Analistas de Bank of America señalaron que más de la mitad de ese saldo proviene de la alianza de Oracle con OpenAI.
La caída en operaciones extendidas eliminó aproximadamente $40,000 millones en valor de mercado, impulsada por preocupaciones de dilución derivadas de la oferta de capital en el mercado por $20,000 millones incluida en el paquete de financiamiento de $40,000 millones. Oracle mantuvo su objetivo de ingresos para el año fiscal 2027 de $90,000 millones, al tiempo que elevó su pronóstico de ganancias ajustadas a $8.05 por acción, por encima del consenso de $8.01. Para el trimestre actual, la compañía proyectó ganancias ajustadas de entre $1.72 y $1.76 por acción con un crecimiento de ingresos del 27% al 29%, ambas cifras por encima de las estimaciones de los analistas.
Oracle también obtuvo un contrato federal de 10 años por $395.8 millones con la Oficina de Gestión de Personal para consolidar más de 100 sistemas de recursos humanos en una única plataforma que atiende a 2 millones de empleados federales, superando a Workday, IBM y SAP.
El plan de financiamiento indica que Oracle espera que su agresivo desarrollo de infraestructura de IA continúe tensionando el balance. La compañía reportó un flujo de caja libre negativo de $23,700 millones para el año fiscal 2026, mientras que los gastos de capital alcanzaron los $48,250 millones. Los inversores estarán atentos a la conferencia de resultados a las 5:00 p.m., hora del Este, para conocer detalles sobre el ritmo de construcción de los campus de Stargate y el cronograma para alcanzar un flujo de caja libre positivo.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
