Puntos clave:
Un repunte de dos días en las acciones de conectividad óptica dio paso a la toma de ganancias el miércoles, mientras que las nuevas apuestas cortas de Michael Burry contra el sector de IA pesaron sobre el sentimiento.
Las acciones de comunicaciones ópticas cayeron en las operaciones previas a la apertura del miércoles, con Corning Inc. desplomándose más de un 3%, mientras que un repunte vertiginoso impulsado por acuerdos de centros de datos de IA daba paso a la toma de ganancias. Coherent Corp. cayó más de un 3%, mientras que Credo Technology Group y Lumentum Holdings bajaron más de un 2% cada una.
"El aumento de las inversiones en centros de datos de IA está impulsando una gran expansión en los mercados ópticos", escribieron los analistas de Morgan Stanley en una nota el lunes, proyectando que el mercado podría crecer de aproximadamente 30 000 millones de dólares en 2025 a más de 65 000 millones para 2028. La firma elevó su precio objetivo para Corning de 103 a 127 dólares.
Corning había subido un 15,7% el lunes tras anunciar un acuerdo de suministro de 6 000 millones de dólares con Meta Platforms Inc. y saltó otro 18% el martes por una asociación con Nvidia Corp. que incluía warrants para comprar hasta 15 millones de acciones a 180 dólares cada una. La acción sube más de un 85% en lo que va del año y se ha más que triplicado en los últimos 12 meses. Mizuho elevó su objetivo de 120 a 145 dólares con una calificación de rendimiento superior, mientras que Morgan Stanley mantuvo una calificación de peso igual.
El retroceso se produce mientras el sector de semiconductores en general enfrenta vientos en contra por las nuevas apuestas bajistas de Michael Burry, reveladas el martes en una publicación de Substack. Burry dijo que vendió en corto acciones de Tesla Inc. a 416,22 dólares y estableció nuevas posiciones cortas contra Nvidia, Applied Materials Inc. y el ETF iShares Semiconductor. Micron Technology cayó más de un 2% y SanDisk bajó casi un 4% en las operaciones previas a la apertura, reflejando la debilidad general del sector.
La Conectividad Óptica se Convierte en el Cuello de Botella de la IA
La venta masiva sigue a un período de demanda extraordinaria de componentes ópticos, que los hiperescaladores necesitan para conectar miles de GPU de Nvidia dentro de los centros de datos de IA. Corning dijo que aumentaría su capacidad de producción de fibra en EE. UU. en más de un 50% y construiría tres nuevas plantas de fabricación en Carolina del Norte y Texas, creando 3 000 empleos. Las ventas netas del cuarto trimestre de la compañía aumentaron un 20% hasta los 4 220 millones de dólares, con ganancias por acción que se dispararon un 72% hasta los 0,62 dólares.
El negocio de redes ópticas de Nokia también experimentó un crecimiento explosivo gracias a la construcción de centros de datos de IA, según informó la compañía en su reciente informe de ganancias, lo que la llevó a aumentar las inversiones en el negocio. La expansión del mercado óptico está siendo impulsada por los límites de la infraestructura de red heredada, que se está acercando a restricciones de capacidad, según Morgan Stanley.
Qué Significan las Apuestas Cortas para el Sector
Las nuevas posiciones cortas de Burry apuntan al corazón del trade de IA — Nvidia, el fabricante de equipos semiconductores Applied Materials y el amplio ETF SOXX — lo que sugiere que ve un exceso de valoración en un sector que ha impulsado gran parte de las ganancias del mercado. Las acciones ópticas, que han cabalgado la misma ola, ahora están atrapadas en la corriente descendente.
Para los inversores, la pregunta es si se trata de un retroceso temporal en una historia de crecimiento secular o el comienzo de una corrección más amplia. La demanda de conectividad óptica está directamente vinculada al CapEx de IA, que sigue elevado: SoftBank completó una inversión de seguimiento de 10 000 millones de dólares en OpenAI el 1 de julio, y Japón comprometió 387 300 millones de yenes en subsidios de IA a través de su iniciativa Noetra. Pero con Corning cotizando cerca de máximos históricos tras un repunte del 63% en el primer semestre, cierta toma de ganancias era inevitable.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
