El ciclo de actualización para la infraestructura crítica de la IA es ahora de solo dos años, la mitad de lo que era en la era previa a la IA.
Impulsando un repunte en las acciones de hardware, la industria de módulos ópticos ha entrado oficialmente en la era 1.6T, ya que la aceleración de la demanda de las aplicaciones de IA obliga a un ciclo de actualización rápido. Las acciones de proveedores clave, incluidos InnoLight (中际旭创) y Eoptolink (新易盛), subieron más del 6% el 10 de abril hasta alcanzar máximos históricos después de que un informe de Huatai Securities confirmara la comercialización de productos 1.6T.
"El ciclo de iteración de los módulos ópticos se ha comprimido de 3-4 años a solo dos años bajo el impulso del rápido desarrollo de la IA", escribieron los analistas de Huatai Securities en una nota del 10 de abril. La firma de corretaje señaló la reciente conferencia OFC 2024, donde múltiples proveedores confirmaron que los productos 1.6T han alcanzado la producción en masa, superando los módulos 800G que son actualmente el estándar en los centros de datos.
La comercialización de módulos 1.6T es solo el paso más reciente en una ruta de actualización implacable. La firma de investigación de mercado LightCounting proyecta que el mercado mundial de módulos ópticos mantendrá una tasa de crecimiento del 60% en 2026, con ventas que se acercarán a los 18.000 millones de dólares en 2025. Para 2031, la firma espera que el mercado alcance casi los 60.000 millones de dólares. Más adelante, el reciente lanzamiento por parte de Broadcom del primer DSP de 400G/canal sienta las bases para los módulos 3.2T, cuya verificación comercial se espera que comience ya en 2027.
Esta hoja de ruta acelerada señala un período de inversión y crecimiento sostenidos para toda la cadena de suministro, impulsado por los masivos requisitos de cómputo de los modelos de IA. Se espera que los gastos de capital de los proveedores de servicios en la nube de América del Norte se mantengan altos, beneficiando directamente a los fabricantes de los componentes de red de alta velocidad esenciales para los clústeres de IA.
Aumento de la demanda de equipos de automatización
La producción de módulos ópticos de próxima generación requiere un salto significativo en la tecnología de fabricación. A medida que la industria avanza hacia el 3.2T, la óptica empaquetada conjuntamente (CPO) y la fotónica de silicio, las líneas de producción manuales y semiautomatizadas del pasado ya no son suficientes. Huatai Securities señala que el equipo de automatización es ahora un "camino obligatorio" para la producción en masa.
Este cambio se refleja en los datos de mercado de Frost & Sullivan, que muestran que el mercado mundial de equipos de empaquetado y prueba de módulos ópticos creció de 590 millones de yuanes en 2020 a 5.180 millones de yuanes en 2024, una tasa de crecimiento anual compuesta del 71,8%. Se espera que este mercado, que incluye máquinas de fijación de chips, equipos de acoplamiento y soldadores de alambre, continúe su rápida expansión con la introducción de los productos 1.6T y 3.2T.
Pruebas y sustitución nacional
El rendimiento de estos módulos ópticos avanzados es crítico, lo que impone nuevas exigencias a los instrumentos de prueba. Se proyecta que el mercado mundial de instrumentos de prueba de comunicación óptica crezca de 950 millones de dólares en 2024 a 2.020 millones de dólares para 2029, según Frost & Sullivan.
En China, este mercado está dominado en gran medida por firmas extranjeras como Keysight y Anritsu, que juntas tenían una participación de mercado del 84% en 2024. Huatai Securities ve una oportunidad significativa para que los fabricantes chinos de equipos e instrumentos ganen participación a medida que su tecnología alcanza a los líderes mundiales, un proceso acelerado por el ciclo de demanda actual. Este potencial de sustitución nacional, combinado con la expansión de la capacidad general, sustenta una sólida perspectiva de crecimiento para el sector.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
