Las acciones de comunicaciones ópticas suben un 6% impulsadas por la demanda de IA

Las acciones de comunicaciones ópticas subieron con fuerza en las operaciones previas a la apertura del lunes, con Marvell Technology avanzando casi un 6%, ya que la demanda de centros de datos de IA y la inclusión de la compañía en el S&P 500 desencadenaron un amplio repunte del sector que impulsó al alza a las acciones de semiconductores y redes en general.

"No esperamos que los inversores pierdan la confianza en las perspectivas de la IA", declaró Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management. "Aunque las acciones tecnológicas han estado bajo presión en los últimos días por la preocupación sobre si se cumplirán las expectativas, los fundamentos del negocio siguen siendo sólidos".

Coherent subió más de un 5%, mientras que Lumentum, Credo y Corning ganaron más de un 4% en las operaciones previas a la apertura. El ETF iShares Semiconductor avanzó más de un 4%, alcanzando un nuevo máximo histórico. El movimiento de Marvell sigue al anuncio de S&P Dow Jones Indices de que la acción se unirá al S&P 500 el 22 de junio, un hito que normalmente desencadena entradas de fondos pasivos de estrategias de seguimiento de índices. El repunte más amplio se extendió entre los nombres de infraestructura de IA, con Micron Technology subiendo más de un 8% y Western Digital ganando más de un 6%. Seagate Technology avanzó más de un 7% y SanDisk sumó más de un 5%.

El sector de comunicaciones ópticas, que suministra los láseres de alta velocidad, transceptores y componentes de fibra esenciales para la conectividad de los centros de datos de IA, ha surgido como un beneficiario clave del creciente gasto en la nube. Con los hiperescaladores como Amazon, Microsoft y Google invirtiendo fuertemente en infraestructura de red para soportar cargas de trabajo de IA, la demanda de módulos ópticos de 800G y 1.6T se está acelerando. El crecimiento de los ingresos del sector está estrechamente vinculado a los ciclos de construcción de centros de datos, que los proveedores de nube han extendido hasta 2027.

La demanda de centros de datos de IA impulsa los pedidos de componentes ópticos

El repunte se produce mientras el acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán alivió las tensiones geopolíticas y empujó los precios del crudo a la baja más de un 5%, reduciendo las expectativas de inflación e impulsando el apetito por el riesgo en todos los mercados de renta variable. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó al 4,42%, su nivel más bajo en un mes, proporcionando un mayor apoyo a las acciones tecnológicas orientadas al crecimiento. Los menores rendimientos de los bonos reducen la tasa de descuento aplicada a las ganancias futuras, haciendo que las acciones de semiconductores de alto crecimiento sean más atractivas para los inversores.

Para los fabricantes de componentes ópticos, la competencia se está intensificando. Marvell compite con Broadcom en el mercado de chips para redes de centros de datos, donde los switches Tomahawk 5 y Jericho3-AI de Broadcom se dirigen a aplicaciones similares de clústeres de IA. Coherent y Lumentum compiten por participación en el segmento de transceptores ópticos, con ambas compañías aumentando la producción de módulos de 800G para clientes de la nube. Credo, un nuevo participante, se especializa en soluciones de conectividad de alta velocidad para clústeres de IA, ofreciendo tecnología de serializador-deserializador que mejora la eficiencia de la transmisión de datos. Corning, el mayor proveedor de fibra óptica, se beneficia de las construcciones de centros de datos independientemente de qué proveedor de transceptores gane contratos individuales, lo que le otorga una exposición diversificada al tema de la infraestructura de IA.

La inclusión de Marvell en el S&P 500 añade impulso

Las acciones de Marvell, que han subido más de un 40% en lo que va de año, cotizan con expectativas de crecimiento continuo impulsado por la IA. La asociación de ASIC personalizados de la compañía con Amazon AWS y sus chips de red para los centros de datos de Microsoft proporcionan flujos de ingresos visibles hasta 2027. Los ingresos del centro de datos de Marvell representaron más del 70% de las ventas totales en su último año fiscal, lo que destaca su transformación de un fabricante diversificado de chips a un proveedor centrado en la IA.

Sin embargo, la competencia de las plataformas de red Jericho3-AI de Broadcom y Spectrum-X de Nvidia podría presionar los márgenes en el segmento de interconexión óptica. Marvell cotiza a aproximadamente 28 veces las ganancias futuras, una prima frente al promedio de 22 veces del Índice de Semiconductores de Filadelfia, lo que refleja las expectativas de los inversores de un crecimiento sostenido por encima del promedio del sector. Los inversores estarán atentos al próximo informe de resultados de Marvell para conocer el crecimiento de los ingresos del centro de datos y las tendencias del margen bruto, así como cualquier actualización sobre su cartera de silicio personalizado más allá de la asociación con AWS.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.