Puntos clave:
El impulso de Irán para controlar el tránsito marítimo a través del estrecho de Ormuz se enfrenta a su primera prueba diplomática, mientras negociadores estadounidenses e iraníes se preparan para reunirse en Doha el martes.
El crudo WTI cayó un 0,8% hasta los 70,19 $ por barril en las primeras operaciones asiáticas del lunes, mientras los operadores ajustaban posiciones antes de las conversaciones entre EE. UU. e Irán en Doha, aunque las pérdidas de la sesión se vieron limitadas por las crecientes pruebas de que Teherán se está moviendo para imponer un control unilateral sobre el estrecho de Ormuz.
"Hay informes de que Irán está avanzando con planes para controlar el tráfico marítimo a través del estrecho, incluso sin Omán", señalaron analistas de ANZ Research en una nota de investigación. "Es probable que esto retrase la recuperación de la producción petrolera del Golfo Pérsico".
La reunión, confirmada por el presidente Trump en redes sociales el lunes, sigue a cuatro días de ataques de represalia entre las fuerzas estadounidenses e iraníes que amenazaron una incipiente recuperación del tránsito marítimo por la vía fluvial. El tráfico a través del estrecho había aumentado recientemente a sus niveles más altos desde el inicio de la guerra, según datos de Kpler citados por The New York Times, antes de que el ataque con drones de Irán contra el buque de carga Ever Lovely el jueves llevara a la Organización Marítima Internacional a suspender un esfuerzo de evacuación de cientos de barcos varados.
El estrecho de Ormuz maneja aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo, lo que otorga a Irán una palanca desproporcionada sobre los mercados energéticos globales. Si las conversaciones del martes no logran producir un marco para el tránsito seguro, la prima de riesgo incorporada en los precios del crudo podría ampliarse considerablemente. Si tienen éxito, el petróleo podría caer aún más por el alivio en la oferta, con la advertencia de ANZ de que cualquier esquema de control iraní retrasaría la recuperación de la producción del Golfo Pérsico, actuando como un piso para los precios.
El Juego de Poder de Irán
El impulso de Irán para formalizar su control sobre el estrecho se intensificó después de que Omán y la Organización Marítima Internacional establecieran una ruta segura conjunta a lo largo de la costa omaní el 23 de junio, evitando las rutas marítimas designadas por Teherán. El viceministro de Relaciones Exteriores de Irán, Kazem Gharibabadi, respondió declarando que el tránsito seguro "no puede depender de rutas paralelas" fuera de las consideraciones de Irán como estado ribereño. La Marina del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica siguió con una advertencia pública exigiendo que los buques se coordinen con las autoridades iraníes, y luego atacó un buque de carga con bandera de Singapur a ocho millas náuticas al sureste de Dahit, Omán.
El patrón refleja la estrategia de Irán durante la guerra, cuando los ataques limitados contra buques comerciales demostraron que podía interrumpir las cadenas de suministro globales sin desencadenar un conflicto a gran escala. "Ya sea que el mejor escenario se materialice o el peor escenario, necesitan esta palanca", declaró Ali Vaez, experto en Irán, a The New York Times. Teherán considera el control del estrecho como su principal baza negociadora en las conversaciones con Washington, reemplazando el programa nuclear que anteriormente servía como su principal elemento disuasorio.
El Cálculo Diplomático
La administración Trump tiene poco apetito por un retorno a hostilidades a gran escala antes de las elecciones de medio mandato de noviembre, según analistas. El acuerdo de paz preliminar firmado el 17 de junio incluía una disposición para reabrir el estrecho, pero los ataques posteriores han erosionado la confianza. Estados Unidos y los ministros del Consejo de Cooperación del Golfo emitieron una declaración conjunta el 25 de junio rechazando "cualquier peaje, tarifa o intento de ejercer control sobre el estrecho", una reprimenda directa a la posición de Irán.
Los funcionarios iraníes han respondido con una retórica cada vez más hostil. Un asesor del líder supremo Ali Khamenei calificó a los estados del Golfo de "actores periféricos menores" que "no tienen asiento en la mesa". Sin embargo, los esfuerzos diplomáticos de Irán parecen estar flaqueando: Omán y la OMI están colaborando en una ruta marítima alternativa, y el CENTCOM afirmó que está proporcionando coordinación para el tránsito seguro en el estrecho.
Implicaciones para el Mercado
Para los mercados petroleros, las conversaciones de Doha representan un evento binario. Un avance que garantice el tránsito sin restricciones podría llevar al WTI por debajo de los 68 $, eliminando la prima geopolítica acumulada desde la escalada de la guerra. Un colapso, o nuevos ataques iraníes contra buques comerciales, podría llevar los precios por encima de los 75 $, ya que los operadores descuentan la interrupción del suministro en el punto de estrangulamiento petrolero más importante del mundo.
La última vez que el estrecho enfrentó una amenaza de interrupción sostenida —durante los ataques a tanqueros de 2019— el crudo se disparó aproximadamente un 15% en dos semanas antes de estabilizarse. La situación actual conlleva un riesgo sistémico mayor dada la escala del enfrentamiento militar entre las fuerzas estadounidenses e iraníes.
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