Puntos clave:
Jensen Huang declaró que la era de los agentes inteligentes ha llegado y posicionó la nueva plataforma Vera Rubin de Nvidia como el lanzamiento de producto más importante en la historia de la compañía, calificando este cambio como la mayor reconfiguración informática en 60 años.
"La fábrica de IA es un nuevo tipo de centro de datos — no almacena archivos, produce tokens", dijo Huang, director ejecutivo de Nvidia, en la reunión anual de accionistas de la compañía el miércoles. "Cada token es una unidad de inteligencia monetizable".
Huang afirmó que la plataforma Blackwell de Nvidia ha sido reconocida como el "Rey de la Inferencia", ofreciendo un rendimiento de tokens 30 veces superior al de la siguiente mejor plataforma, según los resultados del benchmark Semi Analysis Inference X. Los ingresos internacionales de la compañía han superado los 300 mil millones de dólares, más del triple que el año anterior, con casi 40 países implementando fábricas de IA impulsadas por infraestructura de Nvidia. Clientes como Capital One, Hyundai Motor, Jane Street y Eli Lilly han comenzado despliegues a gran escala, lo que indica que la base de clientes se ha expandido más allá de los proveedores de nube hiperscala hacia los sectores financiero, manufacturero y farmacéutico.
La plataforma Vera Rubin, ahora en plena producción, incluye una CPU diseñada específicamente para agentes — una primicia para Nvidia. Huang argumentó que todas las CPU anteriores fueron diseñadas para humanos, asignando núcleos en fragmentos, mientras que los agentes operan en un mundo a escala de nanosegundos donde los cuellos de botella de la CPU dejan inactivas costosas GPU y erosionan los ingresos de las fábricas de IA. Vera Rubin abarca la GPU Rubin, la CPU Vera, NVLink, Spectrum-X Ethernet, InfiniBand y los módulos de seguridad BlueField. Huang señaló que Nvidia es la única empresa que opera tres negocios de redes simultáneamente, y que solo Spectrum-X es más grande que todos los demás competidores de redes Ethernet combinados.
El foso de CUDA se profundiza para la era de los agentes
Huang describió el ecosistema de bibliotecas CUDA X como la "joya de la corona" de Nvidia y una de las inversiones estratégicas más importantes que la compañía haya realizado. La plataforma ahora admite más de 7,000 aplicaciones, creando un volante donde una arquitectura unificada atrae a desarrolladores, quienes construyen aplicaciones revolucionarias que abren nuevos mercados, lo que a su vez expande la base instalada.
Con el cambio hacia la IA agéntica, CUDA X está pasando de ser un conjunto de herramientas para desarrolladores humanos a una caja de herramientas para agentes autónomos. Huang anunció BioNeMo, un conjunto de herramientas de biología digital y descubrimiento de fármacos diseñadas específicamente para agentes, lo que marca la primera migración importante de los activos de software centrales de Nvidia hacia el paradigma de agentes. Describió la estrategia de Nvidia como "verticalmente integrada, horizontalmente abierta" — construyendo la pila completa internamente para una optimización integral, al tiempo que la pone a disposición de la industria en general.
Huang citó datos de GitHub que muestran que el número de solicitudes de fusión combinadas (merged pull requests) creció de 400 millones en 2024 a 500 millones en 2025, y luego casi se triplicó en los primeros meses de 2026 — evidencia, según él, de que la IA ha pasado de ser "interesante" a "económicamente útil", lo que impulsa una demanda informática acelerada.
Incertidumbre en China y advertencia sobre el contrabando
Sobre China, Huang dijo que el gobierno de EE. UU. ha aprobado licencias para la exportación de chips H200 a clientes chinos, pero Nvidia no ha generado ingresos relacionados y enfrenta incertidumbre sobre si los productos pueden ser importados con éxito. Se negó a ofrecer previsiones sobre la escala del negocio en China o a nombrar clientes específicos, reiterando que la seguridad nacional tiene prioridad cuando entra en conflicto con los intereses comerciales.
En una rara advertencia pública, Huang abordó el riesgo de que los productos de Nvidia lleguen a usuarios finales restringidos a través del contrabando. Dijo que los esfuerzos de cumplimiento de la compañía han interceptado repetidamente intentos de contrabando, y que los perpetradores enfrentan riesgos de persecución en múltiples jurisdicciones. Huang calificó los centros de datos del mercado negro construidos con piezas de contrabando como un "callejón sin salida", señalando que Nvidia no proporciona servicios de soporte ni reparación para productos restringidos, lo que hace "extremadamente difícil" operar infraestructura avanzada de IA construida con hardware desviado.
Lo que esto significa para los inversores
Las acciones de Nvidia han subido un 6,7% en lo que va del año hasta el cierre del miércoles, por detrás del avance del 7,5% del S&P 500, mientras el enfoque del mercado se desplaza de las ganancias a corto plazo a la durabilidad del ciclo de inversión en infraestructura de IA. Los comentarios de Huang en la reunión de accionistas fueron diseñados para reforzar la visión de que el superciclo de gastos de capital en IA aún se encuentra en sus primeras etapas. La plataforma Vera Rubin abre un nuevo ciclo de productos dirigido al mercado de agentes, que según Huang alcanzará miles de millones de agentes a nivel mundial. Nvidia se ha comprometido a devolver más del 50% del flujo de caja libre a los accionistas como política a largo plazo. La compañía cotiza a aproximadamente 35 veces las ganancias futuras, una prima que depende de si la construcción de fábricas de IA mantiene su trayectoria actual.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
