El CPU Vera de Nvidia llega a 4 laboratorios de IA líderes antes del lanzamiento de Rubin

Bank of America eleva su pronóstico de infraestructura de IA para 2030 a 1,7 billones de dólares a medida que el CPU Vera de próxima generación de Nvidia comienza a enviarse a clientes clave.

La primera ola de CPUs Vera de próxima generación de Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) ha llegado a los laboratorios de IA de Anthropic, OpenAI, SpaceX y Oracle, un movimiento que señala el inicio del próximo gran ciclo de actualización de hardware de la industria. Los envíos se producen mientras Bank of America casi duplica su precio objetivo para el fabricante de memorias Micron y eleva drásticamente su perspectiva para todo el sector de hardware de IA, citando una demanda sin precedentes de proveedores de la nube y empresas de IA.

"La demanda de IA está escalando más rápido que las curvas de adopción de software empresarial tradicional", dijo el analista de Bank of America, Vivek Arya, en una nota a los clientes. La firma elevó su pronóstico para 2030 para el gasto en infraestructura de inteligencia artificial por tercera vez en once meses, aumentándolo a 1,7 billones de dólares desde los 1,4 billones de dólares anteriores.

El CPU Vera es un componente clave de la próxima plataforma Vera Rubin de Nvidia, cuyo lanzamiento completo está programado para la segunda mitad de este año. Se especifica que los nuevos sistemas Rubin incluirán 288 gigabytes de memoria HBM4 por chip, un salto significativo respecto al hardware de la generación actual. En respuesta a la aceleración de la demanda, BofA elevó su precio objetivo para Nvidia de 300 a 320 dólares y también aumentó los objetivos para Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD) a 500 dólares, Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL) a 200 dólares y Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU) a 950 dólares.

Las agresivas revisiones de los analistas son un reflejo directo de los enormes compromisos de capital de las empresas tecnológicas más grandes del mundo. Se espera que el fondo agregado de capex en la nube alcance entre el 95 y el 100 por ciento del flujo de caja operativo entre 2026 y 2028 para los principales proveedores, un nivel que BofA señala que es mucho más alto que el ratio histórico del 35 al 50 por ciento e incluso supera el pico de gasto del despliegue de telecomunicaciones 5G.

La cartera de pedidos en la nube supera los 1,9 billones de dólares

El gasto está respaldado por asombrosas obligaciones contractuales. Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) reveló recientemente aproximadamente 627.000 millones de dólares en obligaciones de desempeño restantes (RPO) comerciales, un 99 por ciento más año tras año, lo que incluye 250.000 millones de dólares adicionales contratados por su socio OpenAI. Se informa que la propia OpenAI proyecta que sus ingresos crecerán de 30.000 millones de dólares en 2026 a 283.000 millones de dólares para 2030.

Del mismo modo, la división AWS de Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) informó una cartera de pedidos de 364.000 millones de dólares, una cifra que excluye un acuerdo reciente con Anthropic valorado en más de 100.000 millones de dólares. Google Cloud de Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) vio su cartera de pedidos casi duplicarse trimestre tras trimestre hasta superar los 460.000 millones de dólares. Oracle Corp. (NYSE:ORCL), uno de los primeros receptores del CPU Vera, informó un aumento del 325 por ciento interanual en su RPO hasta los 553.000 millones de dólares.

Memoria y óptica ven importantes actualizaciones

El rendimiento de los sistemas de IA de próxima generación depende en gran medida de la memoria especializada y los componentes ópticos de alta velocidad, lo que llevó a Bank of America a mejorar la calificación de varios proveedores clave. El precio objetivo de la firma para Micron se elevó de 500 a 950 dólares, con su pronóstico para el mercado de memoria de alto ancho de banda (HBM) alcanzando ahora los 168.000 millones de dólares para 2030, frente a los solo 35.000 millones de dólares en 2025. "Consideramos que la elasticidad de la oferta de memoria es ahora estructuralmente menor", escribió Arya, sugiriendo que el poder de fijación de precios permanecerá con vendedores como Micron durante años, ya que la oferta de nuevas fábricas no llegará hasta 2027-2028.

Marvell Technology recibió el segundo mayor aumento porcentual de precio objetivo, pasando de 125 a 200 dólares. BofA ve que el mercado de transceptores ethernet crecerá en 10.000 millones de dólares para 2028, con Marvell posicionada para capturar una parte significativa debido a su dominio en los DSP requeridos para módulos ópticos de 800G y 1.6T. Coherent Corp. (NYSE:COHR) también vio su objetivo elevado de 365 a 400 dólares, beneficiándose de su sólida posición en transceptores y un nuevo acuerdo para suministrar láseres de alto rendimiento para los futuros sistemas ópticos de Nvidia.

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