Un alto el fuego temporal entre EE. UU. e Irán hizo que los activos de riesgo se dispararan el miércoles, permitiendo a los inversores desviar su atención de los temores de inflación impulsados por el petróleo hacia los fundamentos corporativos.
Un frágil alto el fuego de dos semanas entre EE. UU. e Irán proporcionó un alivio significativo a los mercados financieros mundiales, provocando un repunte generalizado en las acciones y haciendo que los precios del petróleo cayeran más del 16 por ciento. El S&P 500 subió un 2,5%, ya que la desescalada alivió los temores de un conflicto más amplio que amenazaba con elevar la inflación impulsada por la energía.
"Yo definiría esto como un alivio, no como una resolución", dijo el miércoles Ishan Majumdar, fundador de Baptista Research. "El alto el fuego es temporal, y los mercados físicos de energía siguen estando ajustados con persistentes interrupciones en el suministro e incertidumbre en torno al Estrecho de Ormuz".
La reacción del mercado fue rápida y pronunciada. El Promedio Industrial Dow Jones subió 1.325 puntos, o un 2,8%, mientras que el Nasdaq Composite, de gran peso tecnológico, también ganó un 2,8%. El fabricante de chips Nvidia (NVDA), un barómetro para el sector de la IA, saltó un 3,1% a 183,57 $. En los mercados de materias primas, el crudo West Texas Intermediate se desplomó un 16,4% para establecerse en 94,41 $ el barril, una brusca inversión con respecto a los niveles que habían superado los 119 $ durante el conflicto.
La repentina caída de los precios del petróleo remodeló las expectativas para la política monetaria, un factor crítico para las valoraciones de las acciones. Con la disminución de las presiones inflacionarias de los costos de energía, los operadores ahora están descontando una probabilidad de casi el 25% de que la Reserva Federal pueda reanudar el recorte de las tasas de interés en 2026, según datos de CME Group. Esto marca un cambio significativo con respecto a hace solo un día, cuando algunos inversores temían que los aumentos de tasas pudieran ser necesarios para contener la inflación relacionada con la guerra.
El anuncio del alto el fuego se produjo menos de dos horas antes de la fecha límite establecida por el presidente Donald Trump para que Irán reabriera el Estrecho de Ormuz, un punto de estrangulamiento para aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo. Si bien la tregua fue bienvenida, los analistas siguen siendo cautelosos. Firmas independientes de inteligencia marítima informan que Irán continúa exigiendo peajes considerables para el paso por el estrecho, lo que indica que las tensiones subyacentes no se han disipado por completo.
Durante meses, acciones como Nvidia se han visto lastradas por la incertidumbre macroeconómica, operando en un rango estrecho entre 165 $ y 195 $ a pesar de los sólidos fundamentos en el sector de la inteligencia artificial. El alto el fuego permite al mercado mirar más allá de la prima de riesgo geopolítico y volver a centrarse en las ganancias corporativas y las perspectivas de crecimiento. El repunte se extendió a los sectores duramente golpeados por los altos costos del combustible, con United Airlines subiendo un 7,9% y el operador de cruceros Carnival subiendo un 11,2%.
El movimiento también se reflejó en los mercados de bonos, donde el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó al 4,29% desde el 4,33%. Los rendimientos más bajos de la deuda pública reducen la tasa de descuento utilizada para valorar las ganancias corporativas, lo que proporciona un viento de cola para las acciones tecnológicas orientadas al crecimiento.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
