Key Takeaways:
Los operadores se están preparando para una oscilación significativa en el precio de Nvidia Corp. (NVDA) tras sus resultados del primer trimestre fiscal el 20 de mayo, con el mercado de opciones descontando un movimiento potencial del 8,8 por ciento en cualquier dirección.
"El mercado de opciones está enviando una señal ominosa sobre los próximos resultados de Nvidia", según Lawrence G. McMillan, presidente de McMillan Analysis. Señaló que los straddles del fabricante de chips están "notoriamente sobrevalorados antes de los resultados en los últimos trimestres", lo que refleja una mayor demanda de protección contra la volatilidad.
El movimiento implícito se sitúa muy por encima de la oscilación media realizada post-resultados de la acción, que es del 3,2 por ciento. Los datos de la plataforma Cboe LiveVol muestran una volatilidad implícita del 53 por ciento, lo que indica que los operadores se están preparando para un movimiento mayor que el salto del 5 por ciento visto el trimestre pasado. La acción ha caído tras sus últimos tres informes trimestrales, incluida una caída del 5,5 por ciento en febrero.
A pesar de la debilidad reciente que ha visto expirar sin valor algunos contratos de opciones de compra populares, el sentimiento alcista persiste. El volumen de opciones de compra superó al de venta en más de dos a uno el lunes, con una prima total negociada que superó los 1.300 millones de dólares. Aun así, la acción ha sido costosa para algunos, con 114 millones de dólares en primas para las opciones de compra con precio de ejercicio de 235 dólares que expiraron fuera de dinero el pasado viernes, un patrón que se repitió el lunes con las opciones de compra de 225 y 222,5 dólares.
Los analistas de Wall Street siguen siendo ampliamente positivos, pronosticando unas ganancias para el primer trimestre del año fiscal 2026 de 1,70 dólares por acción con unos ingresos en el rango medio de los 70.000 millones de dólares. Esto sigue a un cuarto trimestre en el que Nvidia reportó ingresos de 68.100 millones de dólares, un 73 por ciento más interanual, impulsado por un aumento del 75 por ciento en su negocio de centros de datos hasta los 62.300 millones de dólares. Los principales proveedores de la nube como Microsoft, Amazon y Alphabet continúan señalando gastos de capital masivos en infraestructura de IA, beneficiando directamente a Nvidia como el proveedor dominante de GPUs de IA.
La calificación de consenso para las acciones de NVDA es de "Compra Fuerte" con un precio objetivo medio de 271,03 dólares, lo que implica un potencial de subida del 15 por ciento desde los niveles actuales. Morgan Stanley mantiene una calificación de "Sobreponderar" con un precio objetivo de 260 dólares, mientras que Goldman Sachs mantiene una calificación de "Comprar" y un objetivo de 250 dólares.
El elevado precio de las opciones sugiere que los inversores están pagando una prima por la exposición al evento de resultados, que se ha convertido en un punto de control importante para todos los sectores de IA y semiconductores. Los resultados del 20 de mayo pondrán a prueba si la trayectoria de crecimiento de la empresa puede cumplir con las altas expectativas del mercado. Los inversores vigilarán de cerca las previsiones para el segundo trimestre en busca de señales de una aceleración continua de la demanda.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
