Nvidia podría verse obligada a reducir la producción de 2026 de sus aceleradores de IA Rubin de próxima generación en un 25 por ciento debido a las limitaciones de la cadena de suministro de memoria, lo que podría frenar el despliegue de su hardware más potente. Las acciones de la compañía no se vieron afectadas en gran medida por la noticia, cerrando con una subida del 0,1% a 177,64 dólares el lunes.
“El despliegue de la GPU Rubin de Nvidia se ha retrasado debido a problemas relacionados con la calificación de HBM4 en SK Hynix y, en menor medida, en Micron”, escribió el analista de KeyBanc John Vinh en una nota a los clientes.
El banco ahora proyecta que Nvidia podría producir alrededor de 1,5 millones de GPU Rubin en 2026, una reducción de 500.000 unidades con respecto a los 2 millones planificados anteriormente. El problema radica en el complejo proceso de calificación de la Memoria de Alto Ancho de Banda 4 (HBM4), un componente crítico para el rendimiento de los chips de IA de próxima generación, por parte de sus proveedores clave.
Este posible cuello de botella pone de relieve la intensa presión sobre la cadena de suministro de semiconductores para seguir el ritmo de la agresiva hoja de ruta de productos de Nvidia. Las GPU Rubin, que impulsarán los servidores de IA Vera Rubin, serán 3,3 veces más rápidas que los actuales modelos Blackwell Ultra de gama alta. El CEO Jensen Huang ha declarado que el hardware está en “producción total” para un lanzamiento en la segunda mitad de 2024, pero el problema de HBM4 podría crear vientos en contra para los objetivos de volumen de 2026.
A pesar de las preocupaciones sobre la producción, Vinh no ve el retraso como una amenaza importante para el dominio del mercado de la empresa, reiterando una calificación de Sobreponderar y un precio objetivo de 275 dólares para las acciones de Nvidia. El analista todavía espera que Nvidia envíe más de 60.000 de sus racks de servidores NV72 de la generación actual este año. El negocio de servidores de IA de alto margen es fundamental para Nvidia; HSBC estima que el próximo rack Vera Rubin NVL144 tendrá un precio de 3,2 millones de dólares y el Rubin Ultra NVL576 de gama alta costará 8,8 millones de dólares por unidad.
Otros fabricantes de chips mostraron resultados mixtos tras la noticia: su competidor Advanced Micro Devices (AMD) subió un 1,2%, mientras que Broadcom (AVGO) bajó menos de un 0,1%. Nvidia no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
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