La ola de consolidación en el sector de la gestión de patrimonios se acelera con el cierre de la adquisición histórica por parte de la gestora estadounidense Nuveen de una de las firmas de inversión más legendarias de Londres.
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Nuveen finaliza la compra de Schroders por 13.400 millones de dólares en pleno auge de fusiones y adquisiciones
Los accionistas de Schroders aprobaron el jueves la venta de la firma británica a su rival estadounidense Nuveen por 9.900 millones de libras (13.400 millones de dólares), poniendo fin oficialmente a la independencia de una de las gestoras con más historia de Londres y marcando la mayor operación de gestión de activos de este año.
"Lo novedoso es que la definición de gestión de patrimonios está cambiando con el tiempo", señaló Barnaby Audsley, director gerente de Echelon Partners, un banco de inversión especializado en el mercado patrimonial. "A día de hoy, se está desplazando hacia un modelo más holístico, en el que no se trata solo de planificación financiera y gestión de inversiones, sino que se espera ofrecer servicios que quedan fuera de ese ámbito".
La transacción es la mayor de una oleada de compras que se ha acelerado en los últimos dos años. Según datos de Echelon Partners, en 2025 se produjo un récord de 466 transacciones en el espacio de la gestión de patrimonios, un aumento de más del 27 por ciento respecto al año anterior, con 185 operaciones valoradas en más de 1.000 millones de dólares.
El ritmo frenético de las operaciones responde a una carrera por el mercado entre asesores patrimoniales, firmas de capital privado y gestoras de activos para captar una parte del floreciente mercado de altos patrimonios. Para las firmas de activos alternativos, acceder al canal patrimonial proporciona una nueva fuente crucial de capital generador de comisiones en un momento en que captar fondos de inversores institucionales resulta más difícil.
Carrera por el mercado patrimonial
La incursión en la gestión de patrimonios refleja una convergencia más amplia entre el mercado público y el privado, con gigantes como Carlyle ayudando a abrir el mercado privado, antes exclusivo, a una base de inversores más amplia. Carlyle se convirtió recientemente en el propietario mayoritario del asesor de inversiones registrado MAI Capital Management, una firma con 67.000 millones de dólares en activos bajo gestión, con una valoración de 2.800 millones de dólares.
"La transacción refleja varias tendencias a largo plazo que están configurando la gestión de patrimonios global, incluido un importante relevo generacional de la riqueza y el crecimiento continuo del canal de asesores registrados (RIA), que sigue estando muy fragmentado", afirmó Jim Burr, codirector global de servicios financieros de Carlyle.
Las gestoras de patrimonios, por su parte, compiten por crear plataformas que ofrezcan servicios de asesoramiento integral, incluyendo el acceso fundamental a clases de activos alternativos como crédito privado, inmobiliario e infraestructuras. Esto se logra a menudo mediante adquisiciones o asociaciones estratégicas con firmas como Carlyle.
El frenesí de operaciones redefine el sector
La base de compradores en el sector patrimonial se está ampliando, con 194 firmas diferentes anunciando operaciones en 2025, frente a las 165 de 2024, según Echelon Partners. Aunque el capital privado se ha mostrado activo, la mayoría de las operaciones corresponden a gestoras de patrimonios que adquieren otras firmas de asesoría para ganar escala y nuevas capacidades rápidamente.
La semana pasada, el gigante patrimonial Corient acordó la adquisición de Vivaldi Capital Management, una gestora de 5.600 millones de dólares especializada en clientes de alto patrimonio. Esta operación se suma a las adquisiciones por parte de Corient de Stonehage Fleming y Stanhope Capital Group, ampliando su presencia en Europa y Oriente Medio. Otra tendencia a seguir son las recapitalizaciones, ya que los patrocinadores de capital privado buscan salir de inversiones en firmas como Carson Group y Wealth Enhancement Group, que se acercan al final del periodo de tenencia típico de cinco a siete años.
Este artículo tiene fines puramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
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