Puntos Clave:
Nomura elevó el precio objetivo de SKB BIO a HKD544.42, citando datos de Fase III que muestran que su TROP-2 ADC redujo el riesgo de progresión del cáncer de pulmón en un 65%.
"El conjunto de datos es muy alentador y marca el primer ADC que demuestra una mejora en la SLP en un ensayo de Fase III dirigido a pacientes con NSCLC PD-L1 positivo", señalaron los analistas de Nomura en un informe publicado el lunes.
El ensayo OptiTROP-Lung05 evaluó sac-TMT (sacituzumab tirumotecan) más Keytruda (pembrolizumab) de Merck frente a Keytruda solo en cáncer de pulmón no microcítico PD-L1 positivo de primera línea. La combinación logró un índice de riesgo de 0,35 para la supervivencia libre de progresión y de 0,55 para la supervivencia global. Nomura señaló que otros regímenes suelen mostrar un HR de alrededor de 0,50, lo que convierte a este resultado en un punto de referencia notablemente alto que podría remodelar el entorno competitivo.
La revisión refleja mejores perspectivas de ventas para sac-TMT tanto en China como en los mercados internacionales, con Nomura elevando su supuesto de tasa de crecimiento terminal al 4,5% desde el 4%. El bróker mantuvo su calificación de Compra y dejó sin cambios su costo de capital promedio ponderado en el 10,8%. Las acciones de SKB BIO cayeron un 2,4% el lunes hasta alrededor de HKD474, lo que implica un potencial de subida de aproximadamente el 15% respecto al nuevo objetivo.
Los resultados se presentarán en la próxima Reunión Anual 2026 de la Sociedad Estadounidense de Oncología Clínica. Los datos también se basan en los resultados del ensayo TROUSE-05 anunciados previamente, que Nomura incorporó en sus previsiones de ingresos revisadas.
Merck obtuvo los derechos de sac-TMT fuera de China hace cuatro años en un acuerdo valorado en hasta 1.400 millones de dólares. El fármaco también se está evaluando en múltiples tipos de tumores, y Merck reportó recientemente datos positivos en cáncer de endometrio.
Los datos posicionan a sac-TMT como un potencial estándar de atención de primera línea en NSCLC PD-L1 positivo, un mercado dominado por Keytruda. Los inversores estarán atentos a las presentaciones regulatorias en China y a futuros resultados de Fase III del extenso programa de desarrollo de Merck.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
