Puntos clave:
Argus ha mejorado la calificación de Nokia (NOK) de Mantener a Comprar con un nuevo precio objetivo de 15 $, citando el aumento de la demanda de equipos de red de la empresa por parte del sector de la inteligencia artificial y los centros de datos.
"La mejora del analista depende de que la demanda relacionada con la IA se refleje en la cartera de pedidos de Nokia", afirma un informe de Argus, destacando que la empresa ha elevado sus previsiones de crecimiento de ingresos para 2026 en su negocio de Infraestructura de Red.
La mejora se produce tras un sólido informe del primer trimestre en el que las ventas de IA y nube de Nokia crecieron un 49%. Las acciones subieron un 7% tras la noticia y acumulan un alza del 67% en lo que va de año, lo que indica una creciente confianza de los inversores en el giro estratégico de la empresa impulsado por la IA.
La tesis de Argus se centra en el crecimiento explosivo del tráfico "este-oeste" dentro de los centros de datos, ya que las aplicaciones de IA requieren una comunicación masiva entre servidores. Esto favorece directamente la potencia del hardware de enrutamiento IP y óptico de Nokia. La firma cree que Nokia está bien posicionada para ganar cuota de mercado a competidores como Cisco Systems (CSCO) y Arista Networks (ANET). La mejora llega después de que Nokia elevara su previsión de crecimiento de ingresos para 2026 en el segmento de Infraestructura de Red, la unidad más expuesta al gasto en centros de datos.
La recomendación alcista de Argus es la última de una serie de noticias positivas para Nokia. Las acciones de la empresa se dispararon a un máximo de 16 años en abril después de informar que el beneficio operativo del primer trimestre saltó un 54%, pulverizando las estimaciones de los analistas. Las ventas relacionadas con la IA y la nube crecieron un 49% en el trimestre, y la empresa registró más de 1.000 millones de euros en nuevos pedidos del sector. En respuesta a los sólidos resultados, Nokia aumentó su previsión de crecimiento para 2026 de la división de Infraestructura de Red al 12-14%, frente a la previsión anterior del 6-8%. Otros analistas también se han vuelto más positivos: Bank of America mejoró la acción a "Comprar" a principios de abril y Northland elevó su precio objetivo a 13 $.
A pesar del optimismo, persisten los riesgos. El mercado de equipos de telecomunicaciones en general sigue enfrentándose a un gasto irregular por parte de las operadoras, y Nokia afronta una competencia intensa de la sueca Ericsson (ERIC). La integración de la recientemente adquirida Infinera y la consolidación de Nokia Shanghai-Bell también presentan riesgos de ejecución que podrían presionar los márgenes.
La mejora de Argus añade otra voz alcista a la historia de recuperación de Nokia, dando a los inversores un nuevo precio objetivo de 15 $ a vigilar. El catalizador clave serán los resultados del segundo trimestre de Nokia el 23 de julio, que deberán confirmar que el crecimiento impulsado por la IA en su división de Infraestructura de Red se está acelerando según lo previsto.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
