El fabricante francés de cables Nexans SA ha acordado adquirir Republic Wire Inc. por un valor de empresa de aproximadamente 680 millones de euros, un movimiento estratégico para ampliar significativamente su presencia en Estados Unidos y captar una parte del mercado de energía de baja tensión de la región, valorado en 12.000 millones de euros y en fuerte crecimiento.
"La adquisición de Republic Wire marca un momento transformador en la trayectoria de Nexans para convertirse en un actor puro de referencia en la electrificación", afirmó Julien Hueber, consejero delegado de Nexans. "Republic Wire nos proporciona la plataforma ampliada, las relaciones con los clientes y la credibilidad operativa que necesitamos para competir en este mercado tan dinámico".
La operación, íntegramente en efectivo, incluye un posible pago adicional por rendimiento de hasta 43 millones de euros, y se financiará mediante una combinación de deuda y efectivo existente en el balance de Nexans. La transacción valora a Republic Wire en 10,3 veces su EBITDA ajustado estimado para 2027 antes de sinergias. Se espera que el apalancamiento neto de Nexans aumente a aproximadamente 1,2 veces su EBITDA ajustado de 2025 tras la transacción, antes de desapalancarse por debajo de 1,0x a finales de 2028.
Para Nexans, la adquisición proporciona una huella de fabricación y distribución inmediata y sustancial en EE. UU., un mercado que se ha fijado como objetivo de crecimiento. Republic Wire, una empresa familiar fundada en 1982, opera una planta de fabricación automatizada de 32.500 metros cuadrados y un nuevo centro de distribución de 30.000 metros cuadrados en Cincinnati, Ohio. La empresa generó aproximadamente 520 millones de euros en ingresos durante los doce meses hasta febrero de 2026 y emplea a más de 200 personas.
Justificación estratégica y sinergias
El principal motor de la adquisición es el acceso al robusto mercado estadounidense, que se beneficia de una demanda sostenida en la construcción residencial y comercial, así como de importantes inversiones en centros de datos. Nexans tiene previsto utilizar la red de agentes de ventas y distribuidores establecida de Republic Wire para impulsar su cartera de productos más amplia, incluidas las soluciones de media tensión y red, en la región.
Nexans prevé generar aproximadamente 23 millones de euros en sinergias de ejecución en los tres años siguientes al cierre. La empresa declaró que se espera que aproximadamente la mitad de estas sinergias se produzcan en el primer año, impulsadas por las ventas cruzadas comerciales, el despliegue de la tecnología de fabricación de Nexans y el ahorro de costes derivado de la escala de compras y las eficiencias operativas. Los costes de implementación se estiman en unos 23 millones de euros.
"En Nexans he encontrado un socio que comparte esos valores, no solo un comprador", dijo Ron Rosenbeck, consejero delegado de Republic Wire. "Nuestro equipo directivo y yo seguiremos participando activamente en el futuro, y no podría estar más orgulloso de lo que hemos construido juntos ni más entusiasmado con lo que esta asociación significará para todos los que forman parte de Republic Wire".
El actual equipo directivo de Republic Wire, dirigido por Ron y Jeremy Rosenbeck, permanecerá en su puesto para supervisar el negocio, con sus intereses alineados a través de la estructura de pago adicional basada en el rendimiento. La transacción está sujeta a las aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales, y se espera que finalice a principios del tercer trimestre de 2026. PJT Partners actuó como asesor financiero exclusivo de Nexans, mientras que White & Case LLP prestó asesoramiento jurídico.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
