Los precios del carbón térmico de Newcastle han subido un 12% desde finales de febrero, superando los 140 dólares por tonelada después de que el cierre del estrecho de Ormuz redujera en una quinta parte el suministro mundial de gas natural licuado.
"El carbón es ahora un combustible de reserva, una cobertura contra el riesgo geopolítico", afirmó Tony Knutson, director de mercados de carbón térmico de la consultora Wood Mackenzie. "Mientras el conflicto continúe y el estrecho permanezca cerrado, el carbón llenará el vacío".
La interrupción ha detenido aproximadamente 7 millones de toneladas de GNL al mes, principalmente de Qatar, con cerca del 90 por ciento destinado normalmente a Asia. En respuesta, la generación de energía a partir de carbón en Corea del Sur aumentó un 39 por ciento interanual en abril, mientras que la empresa estatal de Taiwán reinició dos unidades de carbón previamente fuera de servicio.
el choque de oferta ha creado una nueva realidad geopolítica en la que Irán controla ahora el paso por el estrecho, negociando el tránsito para socios selectos como Irak y Pakistán. Para los mercados energéticos, esto plantea dudas sobre la seguridad del suministro a largo plazo y podría retrasar el descenso de la demanda mundial de carbón previsto anteriormente.
Asia gira hacia el carbón
El conflicto en Irán ha sellado efectivamente el punto de estrangulamiento energético más crítico del mundo, dejando varado cerca del 20 por ciento del suministro mundial de GNL. Dado que las economías asiáticas dependen abrumadoramente de esta ruta, el giro hacia el carbón ha sido rápido. Los datos de la plataforma Vortexa mostraron que las importaciones asiáticas de GNL cayeron a su nivel más bajo en seis años el mes pasado.
India emitió una directiva de emergencia para maximizar la producción de las plantas que utilizan carbón importado, mientras que la comisión de energía de Tailandia reinició dos unidades de carbón en una central eléctrica para compensar los altos costes del gas natural. Incluso las naciones europeas se preparan para un posible regreso al carbón; el ministro de Energía de Italia dijo que las plantas inactivas podrían reiniciarse si la crisis se profundiza, y el líder de Alemania ha planteado retrasar los cierres previstos.
El GNL estadounidense y las navieras capitalizan la situación
La interrupción es una bendición para los exportadores de GNL de EE. UU. y los operadores de buques. Cheniere Energy, el mayor exportador estadounidense, elevó su previsión de beneficios para todo el año 2026 en 500 millones de dólares, citando una mayor producción y márgenes más sólidos. La empresa envió un récord de 187 cargamentos en el primer trimestre.
"Lo que vendemos en Cheniere es el acceso a un producto seguro, fiable y asequible", dijo el presidente y CEO Jack Fusco, destacando el aumento de la demanda de suministro estadounidense fiable.
La agitación también ha hecho que las tarifas de transporte de GNL se disparen. Flex LNG informó de que las tarifas de fletamento al contado para sus buques saltaron de unos 30.000 dólares diarios en febrero a más de 250.000 dólares en marzo. La empresa elevó su previsión de ingresos para todo el año en un 10%, citando el sólido mercado al contado y los nuevos contratos asegurados a raíz de la crisis. El CEO de la empresa confirmó que ninguno de sus 13 buques ha estado operando dentro del estrecho de Ormuz.
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