Las acciones de Navitas Semiconductor Corp. (NASDAQ:NVTS) subieron un 20,06% el viernes, ya que los inversores apostaron por el giro estratégico de la empresa, alejándose de la electrónica de consumo y dirigiéndose hacia los mercados de semiconductores de alta potencia, especialmente para centros de datos de inteligencia artificial. El movimiento extiende un potente rally que ha visto a la acción ganar más del 209% en los últimos 90 días, impulsado por los crecientes vínculos de la empresa con el líder de la IA, Nvidia.
"La estrategia 'Navitas 2.0' es un cambio fundamental hacia donde está el crecimiento", dijo un portavoz de la empresa en una presentación reciente. Navitas está desarrollando chips de potencia de nitruro de galio (GaN) y carburo de silicio (SiC) que son fundamentales para los nuevos centros de datos de corriente continua de alta tensión de 800 voltios que están construyendo socios como Nvidia, prometiendo una mayor eficiencia y densidad de potencia para las cargas de trabajo de IA.
El cambio estratégico ya es visible en las finanzas de la empresa. Si bien los ingresos totales en el primer trimestre de 2026 cayeron a 8,6 millones de dólares desde los 14,0 millones de dólares del año anterior, representaron un rebote secuencial del 18% respecto al cuarto trimestre de 2025. Más importante aún, el segmento de alta potencia, que incluye centros de datos de IA, vehículos eléctricos y aplicaciones industriales, creció un 35% interanual y ahora representa la mayor parte de los ingresos. Para el segundo trimestre, la dirección prevé que los ingresos sigan creciendo hasta alcanzar aproximadamente los 10 millones de dólares.
Valoración bajo presión
Este intenso interés de los inversores ha elevado la capitalización bursátil de Navitas a 5.370 millones de dólares y el precio de sus acciones a 24,38 dólares, creando un marcado contraste de valoración. El precio actual está significativamente por encima de la estimación de valor razonable del consenso de analistas de 8,15 dólares. Incluso el precio objetivo más optimista de los analistas se sitúa en 13,0 dólares, según datos de Simply Wall St y TipRanks. Esto sugiere que el mercado está descontando un crecimiento futuro sustancial y una ejecución exitosa de su estrategia de IA.
Sin embargo, el repunte no está exento de riesgos. La empresa sigue operando con pérdidas, aunque su pérdida operativa no-GAAP se redujo ligeramente a 11,7 millones de dólares en el primer trimestre. Además, un acuerdo de combinación de negocios de mayo de 2021 crea la posibilidad de dilución para los accionistas, con 3,3 millones de acciones emitidas solo esta semana para cumplir con las obligaciones de ese acuerdo. Si bien el impulso de la empresa es fuerte, su valoración ajustada requiere una ejecución impecable en el mercado de energía para IA de alto riesgo para mantenerse.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
