Los futuros del Nasdaq apuntan a un rebote tras cuatro caídas semanales consecutivas, mientras el petróleo supera los $73 por barril luego de ataques mutuos entre EE. UU. e Irán durante el fin de semana que interrumpieron brevemente el tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz.
Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,4% en las primeras operaciones del lunes, señalando un posible fin a la racha de cuatro semanas de pérdidas del índice, mientras los operadores evaluaban el recrudecimiento de las hostilidades entre EE. UU. e Irán durante el fin de semana frente a la perspectiva de un rebote del sector tecnológico.
"El mercado está atrapado entre dos fuerzas: un Nasdaq que parece sobrevendido tras cuatro semanas de caídas y una prima de riesgo geopolítico que se está filtrando de nuevo al petróleo", dijo Sarah Lin, estratega de renta variable en Edgen. "La cuestión es si el rebote tecnológico tiene recorrido o si lo venderán".
El crudo Brent avanzó un 0,99% hasta $73,32 por barril, mientras que el West Texas Intermediate subió un 1,21% hasta $70,07, después de que Irán y EE. UU. intercambiaran ataques durante el fin de semana que alcanzaron un petrolero que transportaba crudo catarí cerca del estrecho de Ormuz. Ambas partes acordaron más tarde cesar las hostilidades, pero el episodio subrayó la fragilidad del acuerdo de paz provisional alcanzado a principios de este mes. El oro al contado cayó un 0,5% hasta $4.067,99 la onza, mientras que el dólar se mantuvo cerca de un máximo de un año frente a las principales divisas.
El Nasdaq Composite ha caído durante cuatro semanas consecutivas, su racha de pérdidas más larga desde agosto de 2023, presionado por un reajuste de las expectativas de tasas de la Reserva Federal y una rotación hacia fuera de los valores de crecimiento. La lectura de mayo del IPC subyacente (core PCE) del 4,1% —la más alta en tres años— ha llevado a los mercados a descontar hasta tres subidas de tasas para fin de año, con una probabilidad de subida en septiembre de aproximadamente el 62%, según la herramienta CME FedWatch. Para el Nasdaq, con alta ponderación tecnológica, la menor sensibilidad a la duración ante el aumento de las tasas ha sido un lastre, aunque algunos operadores consideran que la venta masiva es excesiva. Los futuros del S&P 500 también subieron un 0,4%, mientras que los futuros del Dow Jones Industrial Average apenas variaron.
El bucle de retroalimentación inflacionaria del petróleo
El aumento del crudo complica las perspectivas de inflación que han estado impulsando los movimientos del mercado de renta variable. Cada incremento de $5 en el petróleo añade aproximadamente 0,2 puntos porcentuales al IPC general, según estimaciones históricas, una dinámica que podría reforzar la postura restrictiva de la Reserva Federal y mantener la presión sobre los valores de crecimiento. Los mercados asiáticos reflejaron estas corrientes encontradas: el KOSPI de Corea del Sur cayó un 1,75% por la debilidad de los semiconductores, el Nikkei 225 de Japón cedió un 1%, mientras que el índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico descendió un 0,4%.
Los operadores observan ahora si aparece un catalizador que pueda sostener la recuperación del Nasdaq. Los niveles clave incluyen la media móvil de 50 días cerca de 17.800 para el Nasdaq 100, con resistencia en 18.200. En el lado bajista, el soporte se sitúa en 17.200. El informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. y el ISM Manufacturing PMI de esta semana serán las próximas pruebas importantes tanto para las expectativas de tasas como para la dirección de la renta variable.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
