Los futuros del Nasdaq 100 caen un 2% mientras se profundiza la liquidación de las megacapitalizaciones tecnológicas

Los futuros del Nasdaq 100 se desplomaron un 2 por ciento el martes, extendiendo la liquidación impulsada por las acciones de megacapitalización tecnológica y el alza de los rendimientos de los bonos, que llevó al S&P 500 a situarse un 1,8 por ciento por debajo de su máximo histórico registrado a principios de este mes.

"Me estoy preocupando porque varios indicadores ahora sugieren que el mercado de valores está sustancialmente extendido y podría requerir un período de consolidación", dijo Jim Paulsen, ex estratega jefe de The Leuthold Group. Advirtió sobre una posible corrección del 10 % al 20 % en los próximos meses, aunque señaló que el mercado de la inteligencia artificial podría seguir repuntando antes de cualquier caída.

El S&P 500 cayó un 0,4 % hasta los 7.472,79 puntos el lunes, mientras que el Nasdaq Composite se desplomó un 1,3 % hasta los 26.166,60 puntos. El Dow Jones Industrial Average rompió la tendencia y sumó un 0,3 % hasta los 51.712,71 puntos. El índice Russell 2000, que agrupa a las empresas de menor capitalización, subió un 0,8 % hasta los 3.004,40 puntos, lo que pone de relieve la estrechez de la liquidación, ya que los inversores rotaron desde el crecimiento de gran capitalización hacia los sectores de valor y pequeña capitalización.

Alphabet cayó un 5 % por las preocupaciones sobre las salidas de ejecutivos de alto perfil relacionadas con la inteligencia artificial, mientras que Amazon perdió casi un 5 %, Meta cayó un 2,3 % y Microsoft retrocedió un 3 %. SpaceX se desplomó un 16 %, extendiendo su caída de tres días a casi un 24 % después de que su repunte posterior a la OPI se revirtiera, y también anunció una oferta de pagarés senior no garantizados. Palantir Technologies cayó casi un 7 % hasta los 119,50 dólares, su cierre más bajo en más de un año, debido a las preocupaciones más amplias sobre el software y la disrupción de la inteligencia artificial.

Las acciones de chips ofrecieron cierto alivio, con Micron subiendo casi un 7 % antes de la presentación de resultados del miércoles, una prueba clave para determinar si el gasto en infraestructura de inteligencia artificial puede sostener el repunte que ha elevado sus acciones más de un 300 % este año. AMD ganó un 2 % e Intel sumó un 5 %.

La liquidación coincidió con tres acontecimientos. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta alrededor del 4,51 %, acercándose al umbral clave del 4,5 %, mientras que el rendimiento a 2 años alcanzó su nivel más alto desde febrero de 2025 tras la reunión de línea dura de la Fed de la semana pasada. Los precios del petróleo cayeron aproximadamente un 3 % después de que las conversaciones entre Estados Unidos e Irán en Suiza produjeran una hoja de ruta de 60 días hacia un acuerdo final, con el crudo Brent estableciéndose en 77,90 dólares por barril y el WTI en 74,82 dólares. Mohamed El-Erian señaló la inusual combinación del alza de los rendimientos de los bonos y la caída de los precios del petróleo, citando las expectativas de una Fed más agresiva y las preocupaciones inflacionarias.

La divergencia entre el mercado de valores y la economía en general se está volviendo más extrema, dijo Paulsen. Las acciones de tecnología de la información en el S&P 500 suben un 33 % este año frente al avance del 10 % del índice general, mientras que el crecimiento del PIB real atribuible al gasto en inversión de las empresas de la "Nueva Era" ha aumentado a un 8 % interanual, en comparación con un crecimiento promedio del 1,1 % en el resto de la economía. La confianza del consumidor ha caído a un mínimo histórico, incluso mientras las acciones se mantienen cerca de sus récords, señaló, mientras que las asignaciones de los inversores en acciones han subido a alrededor del 55 % de las carteras, niveles observados por última vez antes del estallido de la burbuja de las puntocom.

La liquidación también se extendió a las criptomonedas, con Bitcoin cayendo hacia los 63.000 dólares, un 3,3 % menos en la semana, a medida que la misma operación tecnológica impulsada por la inteligencia artificial que ha llevado a las acciones a máximos históricos comenzó a tambalearse. La prima de Coinbase, un indicador de la demanda institucional estadounidense, se ha ampliado a la baja, lo que indica una demanda débil por parte de las instituciones estadounidenses.

Los operadores ahora miran hacia el informe de inflación del gasto en consumo personal del jueves en busca de pistas sobre el próximo movimiento de la Fed; cualquier sorpresa al alza probablemente amplificará la presión sobre las acciones de crecimiento sensibles a las tasas de interés. Los resultados de Micron el miércoles servirán como la próxima gran prueba de la sostenibilidad del mercado de la inteligencia artificial.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.