Puntos clave
MTR Corporation (00066.HK) comenzó a comercializar su primer bono público en dólares de Hong Kong, capitalizando el aumento de la demanda de la moneda como activo refugio para recaudar fondos con pagarés que rinden hasta un 4,3%.
"La oferta satisface un claro apetito por papel de alta calidad denominado en HKD, impulsado por inversores que buscan refugio frente a la volatilidad geopolítica", señaló una persona familiarizada con la transacción. "Es un movimiento estratégico para MTR asegurar los costes de financiación mientras la demanda de los inversores está en su punto álgido".
El operador ferroviario de Hong Kong tiene previsto emitir pagarés a cinco, 10 y 30 años, con una orientación de precio inicial de aproximadamente el 3,2%, 3,65% y 4,3%, respectivamente. La operación, que se suma a una reciente oleada de emisiones en la ciudad, podría valorarse ya este martes, según las fuentes.
Este movimiento subraya el creciente atractivo del dólar de Hong Kong como refugio seguro para el capital. Los emisores globales se han apresurado a emitir en esta moneda, cubriéndose contra los riesgos derivados del conflicto de Irán y otros focos geopolíticos. La posibilidad de menores costes de endeudamiento para emisores de alta calidad con sede en Hong Kong aumenta a medida que más entidades internacionales recurren al mercado local, impulsando la liquidez.
La operación de MTR sigue a una serie de importantes ventas de bonos en dólares de Hong Kong por parte de emisores supranacionales y con respaldo soberano. La semana pasada, el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) del Banco Mundial fijó el precio de un pagaré a cinco años por valor de 8.000 millones de HKD, el mayor bono público de la historia en esa moneda emitido por un emisor internacional.
A principios de año, el Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (KfW) de Alemania y el Banco Asiático de Desarrollo lanzaron bonos denominados en HKD en enero. El Banco Africano de Desarrollo hizo lo propio en marzo, completando una emisión de 3.000 millones de HKD. Esta tendencia consolida el papel del dólar de Hong Kong como moneda clave de financiación e inversión en tiempos de incertidumbre global.
Este artículo tiene fines puramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
