Puntos clave
Morgan Stanley advierte que se está gestando un desequilibrio masivo entre la oferta y la demanda en el sector de la IA, pronosticando un déficit de electricidad de 55 gigavatios para los centros de datos de EE. UU. para 2028.
"Es posible que el mercado esté subestimando seriamente el verdadero poder explosivo y la profundidad de la revolución de la IA", afirmó Morgan Stanley en un nuevo informe, citando una brecha global creciente en la potencia de cálculo y la electricidad.
La investigación del banco señala que la demanda de potencia de cálculo crecerá tres veces más rápido que el crecimiento anual de la oferta proyectado por Nvidia. Esta crisis energética es una "bomba de tiempo", y el déficit proyectado de 55 gigavatios representa del 18 al 30 por ciento de la capacidad total desplegada, incluso con soluciones de energía alternativa.
El informe señala un viento de cola estructural a largo plazo para las empresas de la cadena de suministro de IA, incluidos los fabricantes de chips, los proveedores de equipos para centros de datos y las empresas de energía, mientras los gigantes tecnológicos compiten por asegurar la energía para el crecimiento futuro.
El pronóstico de Morgan Stanley llega en un momento en que algunos proveedores de modelos de lenguaje grandes (LLM) ya están limitando el acceso de los usuarios debido a restricciones de capacidad. El banco citó datos que muestran que el uso semanal global de tokens aumentó un 250% en el primer trimestre de 2026 hasta alcanzar los 22,7 billones. A medida que los chips de próxima generación de empresas como Nvidia reducen los costos de computación, se espera que esta demanda se libere aún más, intensificando la escasez de suministro.
La demanda de energía ya está poniendo a prueba las redes locales. Según un informe de Food & Water Watch, los centros de datos más grandes pueden consumir tanta energía como 2 millones de hogares. Este aumento en la demanda llevó a las empresas de servicios públicos de EE. UU. a solicitar 31.000 millones de dólares en aumentos de tarifas para los consumidores para 2025, el doble del total de 2024, con las tarifas residenciales habiendo subido ya un 31 por ciento desde 2020.
El impacto de la revolución de la IA también está empezando a aparecer en el mercado laboral. Una encuesta del banco en cinco industrias altamente afectadas, incluidas el comercio minorista y el transporte, encontró una tasa neta de despidos combinada de aproximadamente el 4 por ciento durante el último año, ya que se eliminaron el 11 por ciento de los empleos.
El informe presenta la escasez de computación y energía como una restricción principal para el desarrollo de la IA, lo que obliga a empresas como Meta a invertir directamente en infraestructura energética. Los inversores estarán atentos a los planes de gasto de capital de las principales empresas tecnológicas y de servicios públicos para obtener señales sobre cómo se cubrirá esta brecha de varios billones de dólares.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
