Conclusiones clave
Morgan Stanley ha elevado su precio objetivo para JD.com (JD.US) de 22 a 25 dólares, citando una perspectiva positiva sobre la capacidad de la empresa para controlar los costes en sus nuevas empresas.
En un informe de investigación, el banco de inversión dijo que prevé que las pérdidas de los nuevos negocios de JD.com se reduzcan de 14.800 millones de RMB en el cuarto trimestre de 2025 a 10.000 millones de RMB en el primer trimestre de 2026. Esto incluye una pérdida estimada de entre 6.000 y 7.000 millones de RMB de su negocio de entrega de comida.
El banco proyecta un aumento interanual del 2 % en los ingresos de JD Retail para el primer trimestre, respaldado por un aumento del 15 % en las ventas de los grandes almacenes. Se espera que los ingresos de JD Logistics aumenten un 25 %. Para todo el año, Morgan Stanley prevé que los ingresos totales del grupo crezcan un 4 %, con un aumento del beneficio neto no GAAP del 16 % hasta los 31.200 millones de RMB.
A pesar del mayor precio objetivo, Morgan Stanley mantuvo su calificación de "Infraponderada" para la acción, lo que sugiere cautela. El pronóstico actualizado eleva las estimaciones de ganancias del banco para JD.com de 2026 a 2028 en un 15 %, 15 % y 13 %, respectivamente.
La mejora del pronóstico de beneficios sugiere que las medidas de reducción de costes de JD.com en los segmentos en desarrollo están comenzando a dar resultados. Los inversores seguirán de cerca el informe de ganancias del primer trimestre de 2026 de la empresa para confirmar si estas tendencias de reducción de pérdidas se materializan según lo proyectado.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
