Key Takeaways
Morgan Stanley proyecta que el beneficio operativo principal del primer trimestre de Baidu caerá un 30% hasta los 3.400 millones de RMB interanuales, citando una fuerte disminución de los ingresos publicitarios.
El pronóstico, detallado en un reciente informe de investigación del banco de inversión, mantiene una calificación de Equalweight para el gigante tecnológico chino. "El proceso de escisión de Kunlunxin avanza según lo programado, mientras que la distribución de dividendos sigue siendo un enfoque a corto plazo", afirmó el informe de Morgan Stanley.
El banco prevé que los ingresos principales de Baidu caigan un 1% hasta los 25.200 millones de RMB. Esto incluye una caída estimada del 20% en los ingresos por marketing online, que será compensada en parte por la rápida expansión del negocio de la nube de IA. Reflejando los vientos en contra a corto plazo, Morgan Stanley redujo sus previsiones de beneficio operativo principal para Baidu en 2026 y 2027 en un 8% y un 4%, respectivamente. El precio objetivo para las acciones de Baidu en EE. UU. se mantiene en 135 USD.
Las perspectivas pesimistas sobre el negocio publicitario principal ejercen una mayor presión sobre las divisiones de IA y nube de Baidu para impulsar el crecimiento futuro. La caída proyectada del beneficio del 30% podría pesar sobre la acción antes de su publicación oficial de resultados, centrando la atención de los inversores en si la expansión del segmento de la nube puede cumplir con las expectativas y compensar el deterioro del mercado publicitario.
La advertencia sobre los beneficios destaca un cambio estructural en las fuentes de ingresos de Baidu, lo que convierte el rendimiento de su nube de IA en un factor crítico para la valoración. Los inversores seguirán de cerca el próximo informe de resultados del primer trimestre para confirmar estas tendencias y la estrategia de la dirección para navegar la caída de la publicidad.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
