Puntos clave:
El gasto en defensa está aumentando a nivel mundial, y dos ETF ofrecen a los inversores caminos contrastantes hacia el sector.
El First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL) ha superado significativamente al iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) en los últimos 12 meses, ya que el aumento del gasto en defensa impulsa la demanda de contratistas orientados a la tecnología.
La cartera de MISL se inclina fuertemente hacia la tecnología, con Palantir Technologies como su principal participación con un 9.24 %, seguida de GE Aerospace con un 8.01 % y Boeing con un 7.78 %, según datos de First Trust. El fondo posee 49 posiciones, con un 83 % asignado a industriales y un 17 % a tecnología.
MISL cobra una comisión del 0.6 % y tiene $804.5 millones en activos bajo gestión, con un rendimiento por dividendo acumulado del 0.3 %. ITA, por el contrario, ofrece una entrada de menor costo al sector, siguiendo un índice más amplio de empresas aeroespaciales y de defensa consolidadas. Se prevé que la economía espacial global casi se triplique para 2035, impulsada por la reducción de los costos de lanzamiento y la expansión de la banda ancha satelital, según proyecciones de la industria.
El rendimiento superior de los fondos de defensa con alto contenido tecnológico sugiere que los inversores apuestan a que los futuros contratos de defensa favorecerán al software, el análisis de datos y los sistemas autónomos por encima del hardware tradicional. Los presupuestos globales de defensa están aumentando a medida que los gobiernos priorizan la modernización militar, una tendencia que podría redefinir las dinámicas competitivas durante décadas.
Los fondos con alto contenido tecnológico lideran el repunte
La divergencia entre MISL e ITA refleja un debate más amplio sobre hacia dónde se dirige el gasto en defensa. La principal participación de MISL, Palantir, es una empresa de análisis de datos cuyo software es utilizado por el ejército estadounidense, situándose junto a los gigantes aeroespaciales tradicionales GE Aerospace y Boeing. La asignación tecnológica del fondo, del 17 %, es significativamente mayor que la de la mayoría de los ETF de defensa tradicionales.
El Tema Space Innovators ETF (NASA), que debutó en marzo de 2026 y superó los $2.5 mil millones en activos en dos meses, ofrece una apuesta aún más específica por la innovación espacial, incluido el acceso directo a SpaceX a través de un vehículo de propósito especial. NASA cobra una comisión del 0.75 % y ha atraído entradas significativas a medida que los inversores buscan exposición pura al espacio.
El ecosistema de defensa más amplio en el punto de mira
El SPDR S&P Kensho Future Security ETF (FITE), con $155 millones en activos y una comisión del 0.45 %, sigue a empresas centradas en ciberseguridad, drones y tecnología espacial. Alrededor del 30 % de su cartera corresponde a nombres del sector aeroespacial y de defensa, con participaciones principales que incluyen Planet Labs, Redwire y Palo Alto Networks.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se ha mantenido elevado, ya que el gasto en defensa añade presión fiscal, mientras que el índice del dólar estadounidense se ha fortalecido ante las expectativas de un mayor gasto gubernamental. El índice de volatilidad CBOE se ha mantenido cerca de su mediana a 12 meses, lo que sugiere que el giro hacia los valores de defensa es un cambio estructural y no un movimiento de refugio.
Para los inversores, la elección entre estos fondos depende de si el aumento del gasto en defensa beneficiará a los contratistas tradicionales o a las empresas tecnológicas que integran software en los sistemas militares. El reciente rendimiento superior de MISL sugiere que el mercado apuesta por esto último, pero el menor costo y la mayor diversificación de ITA siguen siendo atractivos para quienes buscan una exposición central al sector.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
