Puntos clave:
El índice S&P 500 de igual ponderación está superando a su contraparte ponderada por capitalización a medida que la demanda de IA se amplía más allá de las megacapitalizaciones tecnológicas hacia los fabricantes de chips de memoria.
El S&P 500 de igual ponderación está venciendo al benchmark ponderado por capitalización de mercado en 2026, mientras la demanda de infraestructura de IA se extiende hacia los fabricantes de chips de memoria Micron Technology Inc. y Samsung Electronics Co.
"Micron y Samsung son los fabricantes de chips más importantes para el impulso futuro de la IA", afirmó Ted Thatcher, estratega de mercado, en una entrevista del 29 de junio.
La acción de Micron se ha disparado más de un 700% en 2026, y algunos analistas proyectan que las acciones podrían alcanzar los 1.500 dólares debido a la persistente escasez de suministro de memoria de alto ancho de banda. Samsung también se ha beneficiado del aumento de la demanda de chips HBM utilizados en centros de datos de IA. El rendimiento superior del S&P 500 de igual ponderación apunta a una rotación que se aleja del liderazgo reducido de las acciones tecnológicas de megacapitalización que dominaron los dos años anteriores.
El repunte generalizado sugiere que el ciclo de gasto de capital en IA está entrando en una nueva fase, donde las empresas de memoria y de la cadena de suministro de semiconductores capturan una mayor parte del gasto. Este cambio podría sostener el avance bursátil más allá del puñado de acciones de megacapitalización que lo impulsaron anteriormente, atrayendo potencialmente flujos hacia fondos cotizados de igual ponderación y posiciones tecnológicas cíclicas.
Los fabricantes de chips de memoria toman el centro del escenario
El fondo cotizado Roundhill Memory ETF (DRAM) ha vuelto a atraer la atención después de que Micron reportara resultados trimestrales mejores de lo esperado y SK Hynix Inc. presentara nuevos productos HBM. La exposición concentrada del fondo a SK Hynix, Samsung y Micron aumenta tanto el potencial alcista como el riesgo, y algunos analistas recomiendan tamaños de posición reducidos.
El giro hacia los fabricantes de chips de memoria refleja un cambio estructural en el gasto en infraestructura de IA. Si bien Nvidia Corp. sigue siendo el principal beneficiario de la demanda de computación para IA, la capa de memoria y almacenamiento del ecosistema de IA está atrayendo ahora una parte creciente del gasto de capital a medida que los centros de datos amplían las cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia.
El comentario de Thatcher llega en un momento en que los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron mixtos el 26 de junio, con las acciones tecnológicas bajo presión incluso cuando los valores de semiconductores mostraron fortaleza relativa. La divergencia entre las megacapitalizaciones tecnológicas y el mercado en general ha sido un tema definitorio de 2026, con el S&P 500 de igual ponderación ganando terreno a medida que los inversores rotan hacia posiciones de valor y cíclicas.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
