Key Takeaways:
Melius Research inició el lunes la cobertura de Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) con una calificación de 'Compra' y un precio objetivo de 700 dólares, lo que representa un potencial alcista de casi el 35% respecto a sus niveles de cotización recientes.
Aunque la firma no mencionó a un analista específico, la calificación se alinea con un consenso ampliamente alcista en Wall Street impulsado por la creciente demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM) utilizada en aplicaciones de inteligencia artificial. Las acciones de Micron se han disparado más de un 560% en el último año en medio de una escasez histórica de memoria.
El nuevo objetivo de 700 dólares de Melius coincide con una visión similar de Cantor Fitzgerald y contribuye a un panorama de analistas positivo en el que 30 de 40 analistas califican la acción como "Compra fuerte". El precio objetivo promedio de los analistas se sitúa en 546.09 dólares, con el más alto en 852 dólares.
La nueva calificación llega en un momento en que Micron se beneficia de lo que describe como un desequilibrio entre la oferta y la demanda que durará hasta 2028. La compañía proyecta que el mercado de HBM se expandirá de 35.000 millones de dólares en 2025 a 100.000 millones de dólares para 2028, lo que sugiere un ciclo prolongado de precios elevados y rentabilidad que respalda una revalorización estructural de la acción.
Los resultados financieros recientes de Micron reflejan la creciente demanda. Para su segundo trimestre finalizado el 26 de febrero, la compañía reportó ingresos de 23.900 millones de dólares, un aumento del 196.3% interanual que superó con creces los 8.100 millones de dólares del año anterior. Las ganancias por acción (EPS) no-GAAP se dispararon un 682.1% hasta los 12.20 dólares, superando la estimación del consenso de 8.80 dólares.
La empresa con sede en Boise, Idaho, ha sido una de las principales beneficiarias del despliegue de la IA, que requiere grandes cantidades de sus productos de memoria DRAM y NAND. Competidores como SanDisk y otras firmas de semiconductores también están experimentando un repunte cíclico, aunque los analistas proyectan que el ciclo actual puede ser más sostenible que los periodos anteriores de auge y caída.
De cara al futuro, Micron proporcionó una sólida guía para su tercer trimestre fiscal, proyectando ingresos de aproximadamente 33.500 millones de dólares y un EPS no-GAAP de unos 19.15 dólares. El pronóstico subraya la confianza de la dirección en que puede seguir capitalizando las ajustadas condiciones de suministro. Los analistas prevén que las ganancias de la compañía crecerán otro 69.4% en el año fiscal 2027 antes de una posible desaceleración en 2028.
La iniciación de Melius añade otra voz alcista a la visión de consenso de que el poder de generación de ganancias de Micron ha aumentado estructuralmente. Los inversores estarán atentos al próximo informe de ganancias de la compañía para ver si se mantiene la poderosa demanda de HBM y la fortaleza de los precios.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
