Las acciones de chips de memoria subieron con fuerza en las operaciones previas a la apertura del lunes, con SanDisk, Western Digital y Seagate avanzando más de un 5% cada una, después de que un alto el fuego entre EE. UU. e Irán redujera los riesgos geopolíticos.
Las acciones de chips de memoria rebotaron en las operaciones previas a la apertura del lunes, con SanDisk, Western Digital y Seagate subiendo más de un 5% cada una, después de que un acuerdo de alto el fuego entre EE. UU. e Irán eliminara un riesgo clave que había pesado sobre el sector durante semanas.
"Las ventas masivas impulsadas por eventos tienden a tocar fondo junto con el pico de incertidumbre", escribió Matthew See, jefe de ventas especializadas y temáticas de mercado para Asia-Pacífico en JPMorgan Chase & Co., en una nota, añadiendo que era probable que los mercados bursátiles hubieran encontrado un piso.
Micron Technology subió más de un 3%, mientras que Intel y Advanced Micro Devices ganaron un 2,3% y un 1,1%, respectivamente. El iShares Semiconductor ETF sumó un 5% la semana pasada a medida que la narrativa del alto el fuego cobraba impulso. El rebote sigue a una brutal liquidación el 2 de julio, cuando un informe que indicaba que Anthropic estaba en conversaciones con Samsung para fabricar un chip de IA personalizado hundió a Micron, Western Digital, Seagate y Nvidia en un volumen de negociación reducido previo a las vacaciones. Anthropic dijo a TechCrunch que utiliza chips de Google, Amazon y Nvidia para capacidad de cómputo y declinó comentar sobre sus propias ambiciones en el ámbito de los chips.
El alto el fuego, anunciado el martes por la noche por el presidente Donald Trump, abre el estrecho de Ormuz durante un período de dos semanas y envió los precios del petróleo a la baja más de un 13%, hasta 94,49 dólares por barril. Para los fabricantes de chips de memoria, el alivio llega durante una escasez estructural que ha generado rendimientos extraordinarios: SanDisk registró una ganancia de aproximadamente el 860% en el primer semestre de 2026, mientras que Micron subió un 304% e Intel ganó un 278%, convirtiéndolas en las tres acciones con mejor rendimiento del S&P 500 en ese período.
La liquidación que precedió al rebote del lunes siguió un patrón que ya se había visto en enero, cuando una narrativa relacionada con Anthropic llevó las acciones de CrowdStrike de los 110 dólares a los 90, antes de que la empresa de ciberseguridad se recuperara hasta los 190. Jim Cramer, en una columna de CNBC, trazó el paralelismo directamente, argumentando que Intel —que se disparó un 17% la semana pasada tras comprar una participación del 49% en su empresa conjunta de centros de datos en Irlanda a Apollo Global Management— ofrecía el mayor potencial alcista entre las acciones de chips.
Intel tiene impulsores adicionales más allá del alto el fuego. El presidente Trump anunció que Apple llegó a un acuerdo para utilizar a Intel como segundo proveedor de chips, un triunfo significativo para el negocio de fundición de la compañía mientras intenta ponerse al día con Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Aun así, Intel cotiza a aproximadamente 90 veces las ganancias futuras, una prima elevada frente a Micron y SanDisk, que cotizan por debajo del múltiplo de 21,5 veces del S&P 500, según datos del primer semestre de 2026. El mercado está descontando una recuperación que Intel aún no ha materializado.
El desequilibrio entre la oferta y la demanda de chips de memoria sigue siendo el motor estructural del sector. La escasez de memoria de alto ancho de banda utilizada en los centros de datos de IA ha elevado los precios, y con la previsión de que la construcción de centros de datos continúe hasta 2030, las perspectivas de demanda siguen siendo sólidas. Micron dijo a los inversores que espera que el mercado de chips de memoria se mantenga "ajustado" más allá de 2027. Los estrategas de renta variable de Barclays señalaron que era probable que el mercado bursátil experimentara una "poderosa contracción de posiciones cortas" a medida que los fondos de cobertura deshagan las protecciones implementadas durante el conflicto con Irán, eliminando una fuente de presión a la baja sobre las acciones de chips.
En Stocktwits, el sentimiento minorista pasó de bajista a alcista para Micron y de neutral a extremadamente alcista para Intel, reflejando el rápido cambio de humor. Roundhill Investments lanzó un fondo cotizado en bolsa (ETF) específico del sector, el Roundhill Memory ETF, la semana pasada, aprovechando el insaciable interés de los inversores por las acciones de chips de memoria.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
